FXTM富拓：美联储今年最后一次利率决议即将上场！加沙停火协议接近达成，金价涨幅受限

  周三(北京时间12月18日)，现货黄金交投于2646.35附近，投资者谨慎关注美联储今年最后一次政策会议，对2025年将逐步降息的预期不断增强，限制金价涨幅，美原油交投于69.80美元/桶附近，投资者在关注美联储决议的同时，需求担忧拖累油价涨幅。

  道琼斯工业指数周二收盘下跌0.61%，报43449.90点；标普500指数下滑.39%，报6,050.61点；纳斯达克指数下跌0.32%，报20,109.06点。

  日内重点关注

  英国CPI、PPI、零售数据，德国央行公布月度报告、欧洲央行首席经济学家连恩发表讲话、欧洲央行管委内格尔发表讲话、国内成品油将开启新一轮调价窗口。

  股市

  美股周二回落，道指连续第九个交易日下跌，因在美联储今年最后一次宣布政策利率之前，投资者保持谨慎，此前的经济数据显示消费者支出依然稳健。

  美国11月份零售销售增长超过预期，因家庭购买更多机动车和线上商品，符合年末经济展现出强劲潜在势头的情况。投资者重点关注美联储周三宣布的政策利率，市场几乎完全消化了利率下调 25 个基点的可能性。

  特别值得关注的是美联储的经济预测摘要(SEP)和主席鲍威尔的评论，这可能会暗示美联储在 2025 年降息的积极程度。美联储可能会放缓宽松政策，因为美国经济似乎势头稳健，通胀保持粘性，而且即将上任的特朗普政府预计将实施刺激经济增长的政策，并有可能重燃物价上涨的势头。

  Albion Financial Group的首席投资官Jason Ware表示："这只是美联储政策声明发布之前市场的一种标准表现，你只是有一点不确定性，人们不确定在SEP和鲍威尔讲话之前如何布仓。每个人都知道我们将获得降息 25 个基点，鲍威尔将在新闻发布会上说些什么，SEP 将告诉我们什么，这些事情人们都不太确定，所以在此之前你会有一点不安。

  纳斯达克指数周一创下历史新高，标普 500 指数年内累计上涨近 27%，但道指近期走势艰难，连续第九个交易日下跌，创下 1978 年 2 月以来最长连跌纪录。投资者为美联储的 "鹰派减息 "做准备，公债收益率当天在涨跌之间摇摆不定。

  日内，标普11个主要板块几乎全线下跌，其中工业板块领跌，跌幅为0.9%。非必需消费类股是唯一上涨的板块，此前瑞穗将特斯拉 的目标股价从 285 美元上调至 515 美元，该股上涨了 3.6%。Wedbush周一也将这家电动汽车制造商的目标股价上调至 515 美元。

  华尔街的 "恐惧指数 " 近三周来首次升破 15 点，收于 15.87 点，为 11 月 21 日以来最高；被视为对利率上升更为敏感的小型股罗素 2000 指数下跌了 1.2%。

  金市

  黄金在美元走强和公债收益率攀升的压力下周二下滑，投资者关注美联储今年最后一次政策会议，对2025年将逐步降息的预期不断增强。现货金报每盎司2,647.81美元，下跌0.2%。美国期金收跌0.3%，报 2,662 美元。

  美元上涨0.1%，使黄金对其他货币持有者来说价格更高，而美国10年期公债收益率 徘徊在盘中早些时候触及的四周高点附近。美联储正在召开会议，市场遍预期周四将宣布降息25个基点。

  美联储的最新经济预测和点阵图也备受关注，这可能会重塑对2025年和2026年利率轨迹的预期。

  Forex.com市场分析师Fawad Razaqzada表示：因此问题在于，美联储是否会比现在的市场预期更加鹰派或更加鸽派，由于特朗普的议程，人们预计美联储在现阶段对进一步降息持开放态度方面会更加谨慎。

  根据 CME 的 FedWatch 工具，本周降息 25 个基点的几率为 95%，但 1 月份降息的几率仅为 16%左右。交易商还在关注本周晚些时候的美国国内生产总值和通胀关键数据，以寻找进一步的线索。

  其他金属方面，现货银报每盎司30.51美元，下跌0.1%；铂报938.48美元，下跌0.3%；钯报935.39美元，下跌1.2%。

  油市

  油价周二下跌约1%，至一周低点，因需求担忧，同时投资者在美联储做出利率决定前保持谨慎。布伦特原油期货下跌1.0%，报收于每桶73.19美元；美国原油下跌0.9%，报收于每桶70.08美元，这是布伦特原油自12月10日以来的最低收盘价，根据2月合约计算，布伦特原油较美国原油的溢价降至每桶3.54美元的12周低点。

  根据Ifo研究所的一项调查，德国12月份企业士气恶化的程度超出预期，在地缘政治的不确定性和欧洲最大经济体工业下滑的背景下，企业对未来几个月持悲观态度。荷兰国际集团的分析师在一份报告中说，德国刚刚公布的Ifo指数唯一的看点是，这是今年公布的最后一个主要宏观指标。今年结束了经济将连续第二年停滞。

  与此同时，全球最大的经济体--美国 11 月份的零售额增幅超过预期，原因是机动车和网上购物加速增长。美国商务部的报告没有影响美联储将于周四降息的预期，这将是美联储启动宽松政策周期以来的第三次降息。

  汇市

  美元兑主要货币周二上涨，盘中最高上探至107.08点，此前美国公布的零售销售数据好于预期，显示出基本经济势头，同时市场为美联储和其他央行的利率举措做好准备。美国商务部周二公布的数据显示，受机动车和网购增长的支撑，11月份美国零售销售超预期增长了0.7%。

  市场预计美联储将在周三为期两天的政策会议结束时降息25个基点，根据CME的FedWatch工具，利率期货走势暗示降息的可能性接近97%。

  美元兑瑞郎交投震荡，纽约尾盘跌0.2% 至 0.89270，盘中徘徊在 7 月份以来的最高水平附近。欧元兑美元报 1.048825 美元，跌幅为 0.24%，今年势将下跌近 5%。

  英镑兑美元上涨，因为数据显示，在截至 10 月份的三个月里，英国薪资增长的势头比预期的要强劲。英国央行将于周四宣布利率决定。英镑尾盘升0.16%，至 1.27040 美元。

  日元兑美元走强，因为市场认为日本央行本周加息的可能性降低，而倾向于在 1 月份加息。美元兑日元兑下跌0.42%，至153.52。澳元兑美元下跌 0.6%，至 0.6332 美元；瑞典克朗兑美元下跌 0.76%，至 10.964。预计瑞典央行本周将降息多达半个百分点，而挪威央行则可能维持利率不变。

  State Street驻波士顿高级全球市场策略师Marvin Loh说，市场正试图讨论是否是时候淡出美元了，美元今年的表现令人难以置信，但似乎很难真正推翻美国例外论和进入新政府后美元走强的说法，无论我们谈论的是美联储可能不会像9月份那样显得鸽派，还是新兴市场和发达市场不断涌现的挑战，都让美元成为避风港。