2025-01-27 10:00:46
在全球资产配置的大趋势下，QDII基金（QualifiedDomesticInstitutionalInvestor）作为经批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金，受到了越来越多投资者的关注。这类基金具有全球配置属性，交易简单便捷，投资范围广泛，涵盖美国、香港、欧洲和亚太地区等多个市场，为投资者提供了参与全球资本市场的机会。以下是2025年1月27日部分QDII基金的净值情况及相关分析。
一、嘉实恒生医疗保健ETF（QDII）净值表现
嘉实恒生医疗保健ETF（QDII）（基金代码：159557）是一只备受瞩目的指数型-海外股票基金。2025年1月27日9时34分57秒的实时估值为0.9692，较之前变化0.0086，变动幅度为0.90%。而截至2025年1月24日的最新净值为0.9606，较上一交易日增长0.0128，涨幅达到1.35%。该基金由王紫菡担任基金经理，目前份额为1.2268亿，暂未进行分红送配。从其重仓股数据来看，持仓涵盖了众多知名医药企业。其中，百济神州以9.09%的仓位比例位居首位，当日涨跌幅度为1.68%；药明生物仓位占比8.38%，涨跌幅度为2.63%；信达生物仓位占比6.86%，涨跌幅度为0.77%；康方生物仓位占比5.05%，涨跌幅度为-0.88%；石药集团仓位占比5.02%，涨跌幅度为1.36%等。这些重仓股的表现对基金净值的波动有着重要影响。
二、广发全球科技三个月定开混合（QDII）人民币A净值表现
广发全球科技三个月定开混合（QDII）人民币A（基金代码：011420）是一只QDII-混合偏股型基金，由广发基金管理。2025年1月24日15时43分52秒的实时估值为1.1238，较之前变化-0.0012，变动幅度为-0.11%。截至2025年1月23日的最新净值为1.1250，较上一交易日增长0.0015，涨幅为0.13%。该基金成立于2021年3月3日，目前份额为15.4237亿，暂未进行分红送配。其重仓股中，美的集团以6.03%的仓位比例位列第一，当日涨跌幅度为-0.80%；美团-W仓位占比4.14%，涨跌幅度为-0.93%。
三、QDII基金的整体特点与风险
（一）全球配置与分散风险
QDII基金最大的特点之一就是具有全球配置属性，可投资于国际资本市场，投资类型丰富，涵盖股票、债券、商品（如黄金和原油）以及REITs等多种资产。通过投资QDII基金，投资者能够参与全球资产配置，由于外围市场和国内A股市场的相关性较低，这种分散投资的方式有助于分散投资单一市场的风险，适当降低投资组合的波动。
（二）交易便捷与投资门槛
QDII基金的交易方式较为简单便捷，参与交易的通道包括场内基金和场外基金。场内基金如ETF和LOF与股票交易方式相同，具有T+0交易制度，可日内买卖；场外基金的净值公布较慢，一般一天公布一次。而且，QDII基金不占用居民的换汇额度，无需进行换汇操作，投资门槛较低，有些百元甚至十元起购，相对而言更适合大众投资者。不过，投资者需要注意，购买QDII基金的数量会受到基金公司的额度限制，有时部分QDII基金会暂停申购或限制大额申购。
（三）面临的多种风险
市场风险：境外投资受到所投资国家或地区的宏观经济状况、财政货币及税收政策、社会法律法规等多种因素影响，这些因素的不确定性使得境外投资收益面临较大的不确定性。
行业风险：各国的经济周期、产业政策、财政货币政策等因素对行业发展有着重要影响，不同时期、不同行业的发展机遇和风险都不同，行业的盛衰变化对QDII基金的业绩有重要影响。
利率风险：投资会受到各国金融市场利率波动的影响，利率是各国中央银行调控的重要手段之一，其变化会影响多个方面，进而影响QDII基金的收益率。
汇率风险：投资者在全球范围投资时，最后取得的收益率不仅取决于按照当地货币计算的收益率，还受到外币与本币汇率变化的影响。在当前世界主要地区均实行浮动汇率的条件下，汇率风险更为突出。
政治风险：国外政府对大量涌入的中国QDII资金可能会保持警惕，担心这些资金对该国企业构成威胁，可能会出台一些政策限制投资行为，从而对QDII基金的投资产生影响。
四、QDII基金的发展现状与趋势
截至2023年9月30日，共有186家机构获批为合格境内机构投资者，总额度为1655.19亿美元。2023年，公募QDII基金平均回报率为4.94%，但业绩分化严重，最高收益率与最低收益率相差超过90%。其中，美国市场配置基金表现最佳，平均收益率为31.83%，而香港和亚洲市场相关主题基金则表现欠佳。新发QDII基金数量较2022年增加约一倍，以被动指数基金为主，其中多只新发基金布局纳斯达克指数。随着全球经济的发展和投资者对资产配置需求的增加，未来QDII基金有望在产品种类、投资策略等方面不断创新和完善，为投资者提供更多元化的选择。
投资者在关注QDII基金净值的同时，还需要综合考虑基金的投资策略、风险因素以及市场环境等多方面因素，谨慎做出投资决策。希望通过以上对2025年1月27日部分QDII基金净值的梳理，能为投资者提供有价值的参考。
（亚汇网编辑：章天）
