2025年3月18日期货交易每日必读
文 / 克拉克
2025-03-18 08:36:12
来源:亚汇网
【盘前须知】
1. 据国家统计局,1-2月份,全国居民消费价格(CPI)同比下降0.1%,其中1月份上涨0.5%,2月份下降0.7%。从环比看,1月份,全国居民消费价格上涨0.7%,2月份下降0.2%。1-2月份,全国工业生产者出厂价格同比下降2.2%。分月看,1月份同比下降2.3%,环比下降0.2%;2月份同比下降2.2%,降幅比上月收窄0.1个百分点,环比下降0.1%。1-2月份,全国工业生产者购进价格同比下降2.3%。
2. 国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长付凌晖在国新办发布会上表示,下一步,随着多渠道促进居民增收,增加优质供给,改善消费条件,继续加力扩围推进消费品以旧换新政策的实施,将有利于物价逐步改善。下阶段,要因城施策调减限制性措施,加力实施城中村和危旧房改造。
3. 据上海航运交易所数据,截至2025年3月17日,上海出口集装箱结算运价指数(欧洲航线)报1611.70点,与上期相比跌3.9%。
4. 美国总统特朗普表示,他将在4月2日征收广泛的对等关税,并针对特定行业征收额外关税。特朗普在空军一号上对记者表示,“在某些情况下”,进口到美国的外国商品这两种类型的关税都将征收。“他们向我们征税,我们也向他们征税;然后除了对汽车、钢材、铝外,我们还会对其他行业加征关税,”特朗普周日表示。
5. 人民银行信贷市场司负责人车士义在国新办新闻发布会上表示,人民银行将研究出台金融支持扩大消费的专门文件,强化金融与财政政策,产业政策的协同,引导金融机构从消费供给和需求两端,积极满足各类主体多样化资金需求。研究创设新的结构性货币政策工具,加大消费重点领域低成本资金支持。
6. 3月17日,广州期货交易所与北京国资公司在北京签署战略合作协议。广期所负责人表示,目前已构建新能源金属期货板块雏形,稳妥有序推进碳期货市场建设和核证自愿减排量(CCER)期货研发,为服务相关绿色产业稳健发展提供了有力支持。
7. 经合组织(OECD)表示,美国提高进口关税将减缓经济增长,推高全球通胀,若进一步提高关税可能导致更严重的经济衰退。
【市场异动】
1. 国际贵金属期货收盘涨跌不一,COMEX黄金期货涨0.3%报3010.1美元/盎司,COMEX白银期货跌0.07%报34.41美元/盎司。
2. 国际油价小幅上涨,美油4月合约涨0.45%,报67.48美元/桶。布油5月合约涨0.54%,报70.96美元/桶。
3. 芝加哥期货交易所(CBOT)农产品期货主力合约收盘涨跌不一,大豆期货跌0.1%报1015美分/蒲式耳;玉米期货涨0.44%报460.5美分/蒲式耳,小麦期货涨2.02%报568.25美分/蒲式耳。
4. 伦敦基本金属收盘涨跌不一,LME期铜涨0.86%报9864.5美元/吨,LME期锌跌0.42%报2960美元/吨,LME期镍跌0.36%报16410美元/吨,LME期铝涨0.35%报2691美元/吨,LME期锡跌0.23%报35200美元/吨,LME期铅涨0.77%报2084.5美元/吨。
5. 国内商品期货夜盘收盘,能源化工品、黑色系、农产品普遍下跌,烧碱、焦炭、棕榈油跌超1%。基本金属多数收跌,沪镍跌1.78%,不锈钢跌0.7%,沪锌跌0.58%,沪锡跌0.48%,沪铅跌0.28%。沪金涨0.24%,沪银涨0.04%。
【板块要闻】
黑色系
1. 2025年03月10日-03月16日中国47港铁矿石到港总量2995.0万吨,环比增加1089.8万吨;中国45港铁矿石到港总量2876.4万吨,环比增加1037.8万吨;北方六港铁矿石到港总量1431.4万吨,环比增加465.5万吨。
2. 2025年03月10日-03月16日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2353.7万吨,环比减少288.8万吨。澳洲发运量1873.2万吨,环比增加47.0万吨,其中澳洲发往中国的量1538.4万吨,环比增加51.0万吨。巴西发运量480.5万吨,环比减少335.8万吨。本期全球铁矿石发运总量2863.5万吨,环比减少296.3万吨。
3. 据Mysteel,内蒙古某大厂因环保原因计划停产10台硅铁炉,检修时长待定。
4. 据国家统计局,1—2月份,新建商品房销售面积10746万平方米,同比下降5.1%,降幅比上年全年收窄7.8个百分点;其中住宅销售面积下降3.4%,降幅收窄10.7个百分点。新建商品房销售额10259亿元,下降2.6%,降幅收窄14.5个百分点;其中住宅销售额下降0.4%,降幅收窄17.2个百分点。
农产品
?1. 印尼国家统计局周一公布的数据显示,印尼2月份出口了206万吨毛棕榈油和精炼棕榈油,较上年同期增长45.1%。印尼1月份出口了127万吨。
2. 南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA)数据显示,2025年3月1-15日马来西亚棕榈油单产增加4.90%,出油率减少0.04%,产量增加4.69%。
3. 据Mysteel调研显示,截至2025年3月14日,全国重点地区豆油商业库存92.12万吨,环比上周减少0.01万吨,降幅0.01%。同比增加2.53万吨,涨幅2.82%。
4. 据Wind数据,截至2025年3月17日,全国进口大豆港口库存为751.142万吨,3月10日为759.435万吨,环比减少8.293万吨。
5. 咨询公司AgRural表示,截至上周四,巴西2024/2025年度的大豆收割率为70%,比前一周增加了9个百分点,去年同期,收割率为63%。巴西中南部2024/25年度第二季玉米种植已达到预期面积的97%。
6. 据美国油籽加工商协会(NOPA),美国2025年2月豆油库存为15.03亿磅,市场预期为13.86亿磅,2025年1月为12.74亿磅;美国2025年2月大豆压榨量为1.7787亿蒲式耳,市场预期为1.85229亿蒲式耳,2025年1月为2.00383亿蒲式耳。
能源化工
1. 高盛将2025年12月布伦特原油价格预测下调5美元至71美元/桶(WTI原油预测为67美元/桶),将2026年布伦特原油的平均价格预测修订至68美元/桶(WTI原油为64美元/桶),现预计2025年石油需求将增长90万桶/日(此前预计为110万桶/日)。
2. 据隆众资讯,本周期青岛现货总库存延续累库,累库幅度环比扩大,保税及一般贸易库均呈现累库态势。周期内海外船货陆续到港入库,其中美金标胶为主,带动保税库累库幅度超预期;截至2025年3月16日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量59.93万吨,环比上期增加1.07万吨,增幅1.82%。保税区库存7.07万吨,增幅6.49%;一般贸易库存52.86万吨,增幅1.23%。
3. 远兴能源回复称,目前公司纯碱权益产能约为447万吨/年;计划内检修不影响年度生产作业计划;公司纯碱产品定价随行就市。
金属
1. 被指获卢旺达支持的刚果民主共和国反政府武装M23运动决定,不参加星期二在安哥拉首都罗安达举行的和平谈判。欧盟星期一制裁三名卢旺达军事指挥官及矿业机构负责人,指他们支持M23运动高级成员及刚果民主共和国东部的武装份子。M23运动批评,某些国际机构故意破坏和平努力。刚果民主共和国总统发言人说,代表团仍会参与和谈。另外,卢旺达宣布与曾经管治当地的比利时断交,批评比利时在刚果民主共和国持续冲突期间,持续损害卢旺达利益,要求所有比利时外交官在48小时内离境,比利时表示遗憾,并决定采取对等反制措施。
2. 印尼国有锡矿公司计划在2025年将矿石产量从上一年的19437吨增加到21500吨。运营和生产总监Nur AdiKuncoro告诉议会,锡金属产量目标从2024年的18915吨设定为2025年的21545吨,锡金属的销售量可能会从2024年的17507吨增加到今年的19065吨。
3. 据Mysteel调研,2025年2月,中国碳酸锂月度耗用量为75662吨,同比增长61%,环比下降8.4%,连续第二个月下滑。年初为新能源汽车产销淡季,正极材料生产同步回落,对碳酸锂消耗量有所下降。
4.据英国金融时报报道,欧盟将对铝市场展开调查,此举旨在保护欧盟陷入困境的铝行业,在特朗普关税政策下,保护本地行业不受廉价进口料激增预期的影响。文件显示,欧盟委员会将于周三宣布展开调查,目的是核实进口突然激增的情况,此举针对所有贸易伙伴,此外,还将收紧其钢铁进口关税制度的漏洞。
5.美国2月份零售额出现月度增长,但低于预期,1月份销售环比降幅从0.9%下调至1.2%。
【热点资讯】
1. 近期产销短暂回升,但后期玻璃仍面临累库压力?
中信建投期货分析指出,从需求启动节奏来看,2025年春节后玻璃需求复苏缓慢,节后第一周样本企业玻璃深加工订单天数仅为6.8天,低于去年同期的8.8天。节后第一个月,玻璃产销率多数低于100%,一直到上周产销率才有所改善。今年玻璃下游需求的启动节奏跟2024年较为类似。但今年房地产竣工需求弱于2024年,即使近期产销短暂回升,后期玻璃仍面临累库压力。
2. 铁矿价格依然面临压力,上方空间有限?
建信期货表示,随着资本市场的提振叠加铁矿自身实际基本面的边际向好,预计短期矿价偏强运行。但一方面资本市场上涨的持续性仍待考量,另一方面钢铁板块也很难长期跟随资本市场逻辑运行,最终仍要回归到2025合约的预期当中,随着粗钢产量调控与煤炭保供的政策落地,中期来看,铁矿价格依然面临压力,上方空间有限。
【重点关注】
1. 马来西亚3月1-15日SGS马棕油出口量。
2. 中国至3月18日豆油港口库存。
3. 英国至3月18日LME铜库存变化值。
4. 英国至3月18日LME铝库存变化值。
5. 英国至3月18日LME镍库存变化值。
6. 马来西亚BMD市场由于可兰经降世日停盘一天。
1. 据国家统计局,1-2月份,全国居民消费价格(CPI)同比下降0.1%,其中1月份上涨0.5%,2月份下降0.7%。从环比看,1月份,全国居民消费价格上涨0.7%,2月份下降0.2%。1-2月份,全国工业生产者出厂价格同比下降2.2%。分月看,1月份同比下降2.3%,环比下降0.2%;2月份同比下降2.2%,降幅比上月收窄0.1个百分点,环比下降0.1%。1-2月份,全国工业生产者购进价格同比下降2.3%。
2. 国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长付凌晖在国新办发布会上表示,下一步,随着多渠道促进居民增收,增加优质供给,改善消费条件,继续加力扩围推进消费品以旧换新政策的实施,将有利于物价逐步改善。下阶段,要因城施策调减限制性措施,加力实施城中村和危旧房改造。
3. 据上海航运交易所数据,截至2025年3月17日,上海出口集装箱结算运价指数(欧洲航线)报1611.70点,与上期相比跌3.9%。
4. 美国总统特朗普表示,他将在4月2日征收广泛的对等关税,并针对特定行业征收额外关税。特朗普在空军一号上对记者表示,“在某些情况下”,进口到美国的外国商品这两种类型的关税都将征收。“他们向我们征税,我们也向他们征税;然后除了对汽车、钢材、铝外,我们还会对其他行业加征关税,”特朗普周日表示。
5. 人民银行信贷市场司负责人车士义在国新办新闻发布会上表示,人民银行将研究出台金融支持扩大消费的专门文件,强化金融与财政政策,产业政策的协同,引导金融机构从消费供给和需求两端,积极满足各类主体多样化资金需求。研究创设新的结构性货币政策工具,加大消费重点领域低成本资金支持。
6. 3月17日,广州期货交易所与北京国资公司在北京签署战略合作协议。广期所负责人表示,目前已构建新能源金属期货板块雏形,稳妥有序推进碳期货市场建设和核证自愿减排量(CCER)期货研发,为服务相关绿色产业稳健发展提供了有力支持。
7. 经合组织(OECD)表示,美国提高进口关税将减缓经济增长,推高全球通胀,若进一步提高关税可能导致更严重的经济衰退。
【市场异动】
1. 国际贵金属期货收盘涨跌不一,COMEX黄金期货涨0.3%报3010.1美元/盎司,COMEX白银期货跌0.07%报34.41美元/盎司。
2. 国际油价小幅上涨,美油4月合约涨0.45%,报67.48美元/桶。布油5月合约涨0.54%,报70.96美元/桶。
3. 芝加哥期货交易所(CBOT)农产品期货主力合约收盘涨跌不一,大豆期货跌0.1%报1015美分/蒲式耳;玉米期货涨0.44%报460.5美分/蒲式耳,小麦期货涨2.02%报568.25美分/蒲式耳。
4. 伦敦基本金属收盘涨跌不一,LME期铜涨0.86%报9864.5美元/吨,LME期锌跌0.42%报2960美元/吨,LME期镍跌0.36%报16410美元/吨,LME期铝涨0.35%报2691美元/吨,LME期锡跌0.23%报35200美元/吨,LME期铅涨0.77%报2084.5美元/吨。
5. 国内商品期货夜盘收盘,能源化工品、黑色系、农产品普遍下跌,烧碱、焦炭、棕榈油跌超1%。基本金属多数收跌,沪镍跌1.78%,不锈钢跌0.7%,沪锌跌0.58%,沪锡跌0.48%,沪铅跌0.28%。沪金涨0.24%,沪银涨0.04%。
【板块要闻】
黑色系
1. 2025年03月10日-03月16日中国47港铁矿石到港总量2995.0万吨,环比增加1089.8万吨;中国45港铁矿石到港总量2876.4万吨,环比增加1037.8万吨;北方六港铁矿石到港总量1431.4万吨,环比增加465.5万吨。
2. 2025年03月10日-03月16日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2353.7万吨,环比减少288.8万吨。澳洲发运量1873.2万吨,环比增加47.0万吨,其中澳洲发往中国的量1538.4万吨,环比增加51.0万吨。巴西发运量480.5万吨,环比减少335.8万吨。本期全球铁矿石发运总量2863.5万吨,环比减少296.3万吨。
3. 据Mysteel,内蒙古某大厂因环保原因计划停产10台硅铁炉,检修时长待定。
4. 据国家统计局,1—2月份,新建商品房销售面积10746万平方米,同比下降5.1%,降幅比上年全年收窄7.8个百分点;其中住宅销售面积下降3.4%,降幅收窄10.7个百分点。新建商品房销售额10259亿元,下降2.6%,降幅收窄14.5个百分点;其中住宅销售额下降0.4%,降幅收窄17.2个百分点。
农产品
?1. 印尼国家统计局周一公布的数据显示,印尼2月份出口了206万吨毛棕榈油和精炼棕榈油,较上年同期增长45.1%。印尼1月份出口了127万吨。
2. 南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA)数据显示,2025年3月1-15日马来西亚棕榈油单产增加4.90%,出油率减少0.04%,产量增加4.69%。
3. 据Mysteel调研显示,截至2025年3月14日,全国重点地区豆油商业库存92.12万吨,环比上周减少0.01万吨,降幅0.01%。同比增加2.53万吨,涨幅2.82%。
4. 据Wind数据,截至2025年3月17日,全国进口大豆港口库存为751.142万吨,3月10日为759.435万吨,环比减少8.293万吨。
5. 咨询公司AgRural表示,截至上周四,巴西2024/2025年度的大豆收割率为70%,比前一周增加了9个百分点,去年同期,收割率为63%。巴西中南部2024/25年度第二季玉米种植已达到预期面积的97%。
6. 据美国油籽加工商协会(NOPA),美国2025年2月豆油库存为15.03亿磅,市场预期为13.86亿磅,2025年1月为12.74亿磅;美国2025年2月大豆压榨量为1.7787亿蒲式耳,市场预期为1.85229亿蒲式耳,2025年1月为2.00383亿蒲式耳。
能源化工
1. 高盛将2025年12月布伦特原油价格预测下调5美元至71美元/桶(WTI原油预测为67美元/桶),将2026年布伦特原油的平均价格预测修订至68美元/桶(WTI原油为64美元/桶),现预计2025年石油需求将增长90万桶/日(此前预计为110万桶/日)。
2. 据隆众资讯,本周期青岛现货总库存延续累库,累库幅度环比扩大,保税及一般贸易库均呈现累库态势。周期内海外船货陆续到港入库,其中美金标胶为主,带动保税库累库幅度超预期;截至2025年3月16日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量59.93万吨,环比上期增加1.07万吨,增幅1.82%。保税区库存7.07万吨,增幅6.49%;一般贸易库存52.86万吨,增幅1.23%。
3. 远兴能源回复称,目前公司纯碱权益产能约为447万吨/年;计划内检修不影响年度生产作业计划;公司纯碱产品定价随行就市。
金属
1. 被指获卢旺达支持的刚果民主共和国反政府武装M23运动决定,不参加星期二在安哥拉首都罗安达举行的和平谈判。欧盟星期一制裁三名卢旺达军事指挥官及矿业机构负责人,指他们支持M23运动高级成员及刚果民主共和国东部的武装份子。M23运动批评,某些国际机构故意破坏和平努力。刚果民主共和国总统发言人说,代表团仍会参与和谈。另外,卢旺达宣布与曾经管治当地的比利时断交,批评比利时在刚果民主共和国持续冲突期间,持续损害卢旺达利益,要求所有比利时外交官在48小时内离境,比利时表示遗憾,并决定采取对等反制措施。
2. 印尼国有锡矿公司计划在2025年将矿石产量从上一年的19437吨增加到21500吨。运营和生产总监Nur AdiKuncoro告诉议会,锡金属产量目标从2024年的18915吨设定为2025年的21545吨,锡金属的销售量可能会从2024年的17507吨增加到今年的19065吨。
3. 据Mysteel调研,2025年2月,中国碳酸锂月度耗用量为75662吨,同比增长61%,环比下降8.4%,连续第二个月下滑。年初为新能源汽车产销淡季,正极材料生产同步回落,对碳酸锂消耗量有所下降。
4.据英国金融时报报道,欧盟将对铝市场展开调查,此举旨在保护欧盟陷入困境的铝行业,在特朗普关税政策下,保护本地行业不受廉价进口料激增预期的影响。文件显示,欧盟委员会将于周三宣布展开调查,目的是核实进口突然激增的情况,此举针对所有贸易伙伴,此外,还将收紧其钢铁进口关税制度的漏洞。
5.美国2月份零售额出现月度增长,但低于预期,1月份销售环比降幅从0.9%下调至1.2%。
【热点资讯】
1. 近期产销短暂回升,但后期玻璃仍面临累库压力?
中信建投期货分析指出,从需求启动节奏来看,2025年春节后玻璃需求复苏缓慢,节后第一周样本企业玻璃深加工订单天数仅为6.8天,低于去年同期的8.8天。节后第一个月,玻璃产销率多数低于100%,一直到上周产销率才有所改善。今年玻璃下游需求的启动节奏跟2024年较为类似。但今年房地产竣工需求弱于2024年,即使近期产销短暂回升,后期玻璃仍面临累库压力。
2. 铁矿价格依然面临压力,上方空间有限?
建信期货表示,随着资本市场的提振叠加铁矿自身实际基本面的边际向好,预计短期矿价偏强运行。但一方面资本市场上涨的持续性仍待考量,另一方面钢铁板块也很难长期跟随资本市场逻辑运行,最终仍要回归到2025合约的预期当中,随着粗钢产量调控与煤炭保供的政策落地,中期来看,铁矿价格依然面临压力,上方空间有限。
【重点关注】
1. 马来西亚3月1-15日SGS马棕油出口量。
2. 中国至3月18日豆油港口库存。
3. 英国至3月18日LME铜库存变化值。
4. 英国至3月18日LME铝库存变化值。
5. 英国至3月18日LME镍库存变化值。
6. 马来西亚BMD市场由于可兰经降世日停盘一天。