【焦炭】安监影响下煤矿生产受到扰动,矿端库存高位去化,但进口蒙煤再度流拍,监管区累库压力不减,焦煤供给预期延续宽松格局,而焦化利润处于亏损阶段,焦企开工积极性不佳,且北方钢焦企业存在限产行为,对原料补库意愿亦表现不强,煤价延续筑底走势,基本面多空矛盾并不突出,5-9正套可继续持有。【焦煤】北方地区钢焦企业同步限产,焦炭入炉刚需再受制约,但焦化厂受制于焦炭连续提降、经营状况面临较大压力,主动减产行为增多,焦炉开工维持收紧趋势,而钢厂采购依然按需,供给过剩局面尚未逆转,焦炭价格继续筑底。【纯碱】近期检修兑现,上周纯碱产量已降至69.79万吨,本周河南金山、江苏实联装置有检修计划。
纯碱短期供需结构边际改善,但纯碱产能过剩问题仍未得到实质解决,且浮法玻璃冷修压力有所上升。策略上,建议企业逢高参与远月卖保,09合约前空继续持有。