2025-02-08 15:51:24
A股市场：沪指涨1.01%报3303点，深证成指涨1.75%，创业板指涨2.53%，北证指数涨近5%。全天成交1.99万亿元，较前一交易日放量4370亿元，全市场近4200股上涨。盘面上，DeepSeek概念维持强势，首都在线等十余股涨停；AI制药板块拉升，贝瑞基因涨停；光伏设备板块走高，双良节能涨停；算力概念走强，并行科技等多股涨停；国资云概念、SPD概念、工程机械及智谱AI等涨幅居前。另外，机器人执行器板块回撤，绿的谐波领跌；小金属板块走低，龙磁科技跌超3%；银行、船舶制造及PLC概念等跌幅居前。
DeepSeek概念继续强势，并行科技30cm涨停，首都在线、青云科技-U、优刻得-W20cm涨停，每日互动涨超15%。据研究公司SimilarWeb估计，在短短一周内，DeepSeek网站的用户数量就超过了谷歌的 Gemini 聊天AI（后者已经存在了近两年）。1月31日，DeepSeek.com在美国的日访问量为240万次，比Gemini网站（150万次）高出 60%。AI眼镜概念股走强，宇瞳光学涨超16%，雷柏科技、美格智能、瀛通通讯10cm涨停，永新光学、华灿光电等跟涨。有消息称，小米首款AI眼镜已经获得入网许可，有望在2月发布。该产品将由山东某AR/VR领域龙头企业独家代工，这家企业同时也是Meta的供应商。中信证券研报认为，AI眼镜供应链的业绩释放元年可能最早在2026年。
光伏设备股涨幅居前，艾能聚涨超23%，聚合材料涨超13%，安彩高科、双良节能、钧达股份等多股10cm涨停。消息面上，第三方市场机构集邦咨询新能源研究中心此前发布报告称，在全球能源转型的大背景下，光伏产业乘风而起，全球光伏装机规模持续增长。据其预测，2025年全球光伏新增装机将达596GW，同比增长6.0%。券商股表现活跃，华林证券涨超7%，国金证券涨超5%，国元证券、锦龙股份、东兴证券、天风证券涨超3%。机器人板块集体回落，亿嘉和、绿的谐波、凯尔达跌超4%，埃夫特-U、信捷电气跌超2%。
展望后市，天风证券指出，春节后资金回流叠加Deepseek主题行情，以及即将到来的两会政策预期有望使市场进一步向上修复。投资方向里大趋势仍看好科技和消费，科技主要还是关注DeepSeek主题带来的端侧、推理算力、AI应用等领域的投资机会；春节假期的消费数据亮眼，看好家电、汽车、食品饮料等板块投资机会。
六大机构下周策略
一、光大证券：AEC（有源铜缆）注入全新需求 铜连接持续景气
2025年1月15日以来，高速铜缆连接概念持续火爆。Wind数据显示，截至2025年1月24日收盘，高速铜连接指数为3459.11，1月15-24日高速铜连接指数累计涨幅达到13.19%。随后指数出现回落，截至2025年2月5日收盘，高速铜连接指数为3214.33，当日跌幅达1.93%。2024年12月3日，CREDO（全球AEC龙头企业，AEC为Active Electrical Cable，是一种电缆，与传统的常见电线电缆不同，AEC是有源电力铜缆）发布其2025财年第二季报，营收达到7203万美元，同比增长63.56%，环比增长20.63%，其业绩大增主要归功于AEC在下游AI客户的放量。当日，CREDO股价大幅度高开并持续保持强势，带动A股市场相关概念跟涨；12月2日至12月27日，CREDO累计涨幅达45.28%。
二、银河证券：金价创新高有望引发A股黄金股的估值修复
中国银河证券研报表示，美联储在1月的议息会议上如期选择暂停降息，但特朗普施压美联储降低利率，抬升了市场对美联储的降息预期；叠加特朗普对加拿大、墨西哥、中国征加关税或引发贸易战的风险下资金避险情绪上升，共同推动金价上涨，国内金价与海外金价皆创下新高。黄金价格上涨的三个主要中期逻辑：美联储降息下的全球黄金ETF基金增持黄金、地缘冲突影响下的央行购金、美国债务问题引发的信用贬值对冲交易仍将继续演绎，推动金价上涨。而目前A股黄金板块估值处于近些年低位，金价创下新高有望引发A股黄金股的估值修复。
三、国金证券：AI数据中心规模扩张带动燃机需求提升 看好国内燃气轮机产业链龙头份额提升
国金证券指出，全球AI数据中心扩张加剧电力消耗，带动燃气轮机发电需求高增。同时，由于海外燃机产业链龙头产能紧张，叠加国内燃气轮机的国产化加速推进，看好国内产业链龙头份额提升，推荐国内燃机叶片龙头应流股份。全球数据中心扩张不及预期、国内主要厂商扩产进度不及预期、汇率波动风险。
四、华泰证券：AI眼镜有望率先落地 关注产业链机会
华泰证券发布研报称，在Meta眼镜引领的AI眼镜热潮之下，今年的 “百镜大战”有望为消费电子产业链提供新的增长机遇，也为Deepseek等国内大模型的落地，提供理想的硬件载体和应用场景。AI眼镜有可能率先成为大模型真正落地的应用场景，目前销量较好的AI眼镜还不带显示功能，我们认为是AR眼镜很长时间的一个过渡状态。从AI眼镜过渡到全彩的AR眼镜还面临着一些难点，包括1）显示技术的提升、2）功耗和使用时间的优化、3）重量的进一步下降、4）近视矫正的问题、5）人机交互模式的创新、以及6）价格和降本等一系列问题。我们认为明年，刻蚀或者纳米压印技术的衍射光波导AR眼镜有望成熟。到2030年，我们从Meta的AR原型机Orion中，看到目前比较具有突破的前沿技术包括Micro-LED光机、碳化硅镜片等，但其中的降本仍需产业链公司的共同努力。
五、中信证券：高基数下民航数据优秀 择机布局航空周期
中信证券表示，2025年春运前20天全社会跨区域流动人员同比增长7.6%，高于节前预测，春节错期和拼假效应导致节前客流相对集中，二次出游表现突出。春运前20天民航/铁路/公路/小客车旅客发送人数同比增长7.1%/6.6%/14.3%/5.9%，料民航量价表现缓解了市场对上年高基数的担忧，后续旺季同比效应有望明显改善。春运前20天民航累计发送旅客同比增长7.1%，受限于国内线增班，料国际线旅客发送量增幅领先国内30pcts以上，利用率的提升有望摊薄单位非油成本，叠加航油价格下降，关注成本端向业绩端改善的传导。预计春运前20天票价同比下降5%~10%，小于暑期及四季度跌幅，剔除燃油附加费的影响降幅将有所收窄，春运后半段票价或为检验收益管理策略的关键指标。继续强烈推荐出行链相关的航空、高铁优质标的，建议淡季择机布局。
六、国泰君安：创新药有望加速进院 丙类医保目录即将出炉
2月6日消息，国泰君安研报表示，2025年1月起新版医保目录执行，多款新纳入的重磅创新药在落地细则推动下进院提速。2025年医保谈判将提前到4月1日申报，9月结束医保谈判，利于新获批产品加快纳入医保。2025年内有望发布第一版丙类目录，丙类医保目录药品结算价格由医保局牵头药企和商保公司磋商，预计主要纳入创新程度高、乙类目录无法承担的创新产品，有望惠及尚在基本医保体系外的创新药，商保发展有望迎来新机遇。
（亚汇网编辑：书瑶）
