文 / 小亚 2025-03-28 14:50:24 来源:亚汇网
中金发布研报称,首钢资源(00639)去年收入同比跌14%,纯利降21%,符合预期。不过,集团全年派息0.3元,胜于预期。中金下调煤价预测,因此将首钢资源今年盈测调低48%至9.26亿港元,并料明年盈利达10.14亿港元。该行考虑到集团健康的现金流及稳定且持续的派息,相信将可支撑集团的估值,续予其“跑赢大市”评级及目标价3港元。
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中金发布研报称,国产化妆品牌毛戈平(01318)去年收入同比升34.6%,纯利增33%,经调整纯利升39.2%,略胜于预期,受惠于不同分销渠道收入急速增长,以及有效开支控制,该行维持对集团今明两年的预测。该行表示,考虑到集团的品牌价值、增长潜力所带来的估值溢价,及行业估值上升,维持集团的“跑赢行业”评级,目标价升53%至127港元,相当于预测今明两年市盈率分别52倍及41倍。
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瑞银发布研报称,中国财险(02328)去年税后净利润升31%至320亿元人民币,处于先前盈喜预测升幅的中位数。总每股派息较去年同期增加10%至0.54元人民币,派息比率为37%,符合该行和市场预测。由于较预期强劲的2025年综合成本率(CoR)指引及宏观环境改善,该行将中国财险目标价由14.5港元上调至16.3港元,维持“买入”评级。
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招银国际发布研报称,潍柴动力(02338)去年净利润同比增长27%,符合预期,全年派息率创历史新高达到55%,高于2023年的50%。因此,招银国际将公司目标价由17.7港元上调至18港元,维持“买入”评级,将潍柴动力今明两年的盈利预测分别上调9%及11%,以反映发动机利润率潜在上升。该行认为潍柴动力的股价催化剂包括,新补贴政策推动重卡需求复苏、数据中心发动机强劲增长,以及凯傲集团可能被重估。
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交银国际发布研报称,华润燃气(01193)2024年核心盈利持平于约41.5亿港元,明显低于该行及市场的预期30%和25%。期内毛利已较该行预期低12%,因接驳工程及零售气板块经营及盈利均不及预期,另外,末期股息同比下降30%。该行指,公司目前的综合服务及泛能业务收入仍未增长至足以缓冲新接驳工程收入收缩的趋势。该行下调今明两年的盈利预测分别32.5%及33.2%,以反映公司低于预期的接驳工程利润率及零售气量同比增长。考虑未来盈利结构需时再平衡,该行对其目标价下调至20.8港元,维持“中性”评级。
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