文 / 小亚 2025-04-28 23:06:47 来源:亚汇网
高盛发布研报称,下调对中国联通(00762)EBITDA利润率预测,并下调对公司今年至2027年EBITDA及净利润预测分别最多1.6%及最多6%,对联通H股目标价由10.5港元降至10港元,为2026年企业价值倍数(EV/EBITDA)2.5倍,低于原来目标的2.6倍,维持“买入”评级。 中国联通首季除息税折旧摊销前溢利(EBITDA)266亿元人民币,大致符合该行预期。净利润56亿元人民币,低于该行预期7%,主要基于低于预期的非经营收益及高于预期的折旧开支。期内云业务收入同比升18%至197亿元人民币,IDC收入同比升8.8%至72亿元人民币。
香港股市 小亚 04月28日 23:06 18
高盛发布研报称,中国铁塔(00788)首季业绩表现符合此前指引,收入及净利润分别同比增长3.3%及8.6%。因应首季业绩表现,高盛将中国铁塔2025至2027年收入预测下调0.8%、1.4%及1.4%,纯利预测下调3.7%、4.1%、4.3%,目标价从13港元降至12.5港元,评级“中性”。 投资者普遍对派息比率增长速度放缓及电信运营商5G相关资本开支下降感到忧虑,高盛指由于大部分塔类资产将达到可折旧年期,预期折旧费用下降将令中国铁塔2026年净利润实现强劲一次性增长,目前预测2026年总折旧成本将减少60亿元人民币,将推动全年净利润将同比增长45%。计及预测派息比率达76.5%,高盛目前估计铁塔2026年股息回报率将达6.6%,与中国移动(00941)和中国联通(00762)水平相若。
香港股市 小亚 04月28日 23:06 27
花旗发布研报称,指出比亚迪电子(00285)首季收入同比升1%至368.8亿元人民币,按季跌33%,差于五年季节性的按季跌18%,或受iPhone机壳季节性因素影响。季度毛利率同比跌0.6个百分点至6.3%,按季升0.4个百分点,受产品组合影响。公司季度净利润同比升2%至6.22亿元人民币,仅及部分投资者预期的下限,因智能驾驶产品未带来明显贡献。该行目前予比亚迪电子“中性”评级,目标价36港元。
香港股市 小亚 04月28日 23:06 24
美银证券发布研报称,翰森制药(03692)旗下阿美替尼片(almonertinib)在今年首两个月销售额激增76.9%,带动公司销售表现强劲,因此上调2025、2026及2027年收入预测各1.9%、2.5%及2.7%,目标价由24.8港元升至29港元。由于其稳健的研发能力及现有主要产品的适应症扩充,重申“买入”评级。
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花旗发布研报称,维持对快手-W(01024)首季业绩预测,并指出随着直播电商务获持续的流量支持,毛交易总额年增长率可能达到15%。该行指出,尽管电商不确定性日益增加,仍认为广告增长有可能加速,由于货架式电商的变现化增加。该行维持对快手66港元目标价及“买入”评级,因其估值不高、无美国预托证券退市风险,以及可灵模型的可观潜力。 该行预测快手首季收入同比升10%至323亿元人民币,广告、直播串流媒体及其他营业额料同比增长7.6%、12.3%及14%,基于毛交易总额同比升15%假设。毛利率料同比升0.6个百分点至54%,因为人工智能投资增加,经调整经营溢利料为45亿元人民币。
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