2025-02-10 21:28:34
全球市场综述
1、欧美市场行情
三大股指期货上扬，以蓝筹股为主的道指期货涨0.30%；标普500指数期货涨0.39%；以科技股为主的纳斯达克100指数期货涨0.58%。欧洲股市走高，德国DAX指数涨0.20%；法国CAC40指数涨0.05%；英国富时100指数涨0.44%。
2、市场消息面解读
外汇市场波动性可能加剧
①2025年2月10日，路透社指出，随着贸易争端升级引发市场情绪大幅波动，外汇市场可能变得更加动荡，汇率波动幅度可能进一步扩大。
②尽管美元作为全球储备货币有望因贸易紧张局势而进一步上涨，但许多交易员尚未准备好买入美元，这可能导致市场波动加剧。
③美元近期已突破重要阻力位，创下对印度卢比和土耳其里拉的新高，而印尼盾、菲律宾比索和马来西亚林吉特也接近历史低点。除林吉特外，这些货币所在国家的央行均在放松货币政策。
④欧元兑美元（EUR/USD）已跌破长期区间下限，但交易员对这一走势的押注较少，同时更多押注美元兑日元（USD/JPY）下跌，对英镑的押注也较少。
⑤值得注意的是，美元的空头头寸有所增加，但整体投机性头寸较少，这可能限制美元的上涨速度。美元作为避险资产的表现优于黄金，未来可能继续快速上涨。
2029年英国大选或为英镑带来政治风险
①自工党在2025年7月大选中取得压倒性胜利以来，英国经济表现不佳，2029年大选可能成为英镑交易员关注焦点。
②《星期日泰晤士报》援引JLPartners民意调查，预测若明天举行大选，工党将获200席，保守党190席，法拉奇的改革党102席，自由民主党70席。
③由于多数党需326席，工党或保守党需联合多个党派或组成“大联盟”才能组阁，这将使英镑面临下议院投票的事件风险，类似2019年脱欧投票对英镑的冲击。
④本周将公布的数据显示英国经济在第三季度零增长后，第四季度可能萎缩0.1%，经济前景不佳可能进一步影响大选结果和英镑走势。
英镑持稳，市场等待英国央行官员讲话和经济数据
英镑兑欧元和美元周一持稳，基本未受最新一轮关税引发的波动影响，交易员则在等待英国央行政策制定者曼恩的讲话以及商业活动数据。英镑兑美元最新上涨0.08%，报1.2407美元，大致处于近期区间的中段。英镑兑欧元持平，报0.832英镑。在美国总统特朗普周日表示将对进口到美国的钢铁和铝征收25%新关税之后，周一汇市波动较大的是主要钢铁和铝出口国的货币。这些与英国的直接关系不大，因此对英镑兑欧元的升值也没有什么帮助。本周晚些时候可能会有更多影响英镑的消息。汇丰银行外汇研究全球主管PaulMackel说：“鉴于英国央行货币政策委员会（MPC）委员曼恩将于2月11日发表关于经济前景的讲话，以及周四将公布英国1月经济活动数据，本周对英镑来说将会是有趣的一周。曼恩一直被视为英国央行MPC最鹰派的委员，去年她投票支持维持利率不变，即使她的同僚投票支持降息。但上周她投票赞成降息50个基点，比其他多数委员支持的降息幅度要高，这让投资者大吃一惊。英国央行上周一如预期降息25个基点。“周四发布的英国经济增长数据可能不温不火，这可能会支持曼恩的转变并打压英镑，但对英国政府来说也会是个令人沮丧的提醒。英国周四将公布一系列经济数据，包括GDP数据。
俄副外长：俄美通过外交途径正在进行一定程度的沟通
当地时间10日，俄罗斯外交部副部长里亚布科夫在新闻发布会上表示，俄美通过外交途径正在进行一定程度的沟通，公布具体细节没有意义，但接触正在进行中。另外，暂时没有俄总统普京与美国总统特朗普直接进行沟通的日程表，但随着形势的明朗双方将会就此达成一致。里亚布科夫表示，特朗普的执政团队有意恢复与俄罗斯的对话，俄罗斯方面也为对话做好了准备。
特朗普关税威胁冲击欧元、澳元和加元
①2025年2月10日，美国总统特朗普发出新的关税威胁，导致欧元、澳元和加元在早盘交易中承压。
②特朗普计划对所有进口到美国的钢铁和铝征收25%的新关税，并在周二或周三宣布对所有国家征收对等关税，这加剧了全球贸易担忧。
③加元是发达市场中跌幅最大的货币之一，美元兑加元上涨0.33%，报1.4347加元，加拿大是美国钢铁和铝的主要出口国。
④欧元在亚洲交易时段一度下跌0.5%，最新报1.03125美元，跌幅为0.14%；澳元报0.6269美元，跌幅为0.13%。
⑤上周一，欧元曾跌至1.0125美元，创下两年新低；澳元跌至0.6086美元，创下五年新低。
⑥MUFG高级汇市分析师Lee Hardman指出，特朗普的对等关税提议可能对全球贸易和经济造成更大破坏，具体取决于细节。
⑦日元在上周走强后走软，美元/日元上涨0.7%，至152.43日元，因上周日元强劲表现后动能减弱。
⑧投资者还将关注本周三的美国通胀数据以及美联储主席鲍威尔在国会的讲话，关税问题可能成为焦点。
德国人对经济和物价担忧加剧
①一项调查显示，70%的德国人担心生活成本上涨，高于此前夏季调查的57%。
②68%的受访者担忧经济衰退，较上次调查的48%大幅上升。
③超六成德国人认为政府和反对派政客被任务压得喘不过气，信任度“低得令人担忧”。
④75%的德国人担心社会两极分化，较夏季的48%显著上升，研究负责人称这与近期移民背景人员引发的事件及各方反应有关。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间21：26，欧元/美元下跌，现报1.0321，跌幅0.05%。纽市盘前，欧元兑美元价格面临突破1.0325美元水平并稳定在该水平以下的额外负面压力，从今天开始，额外的看跌倾向推动价格在未来几个交易日实现更多潜在下跌。
英镑/美元：截止北京时间21：26，英镑/美元下跌，现报1.2394，跌幅0.04%。纽市盘前，GBPUSD价格在前几个交易日以明显的负值交易，突破1.2415美元，并收于其下方的日线蜡烛线，向潜在的主要熊市轨道回归，但仍在图表上出现的修正看涨通道内，这可能有助于推动价格再次上涨。
现货黄金：截止北京时间21：26，现货黄金上涨，现报2905.68，涨幅1.53%。纽市盘前，黄金价格今天开盘后明显上涨，依赖于看涨通道的突破阻力，注意到随机指标提供了积极的信号，支持在未来几个交易日实现更多上涨的机会。
现货白银：截止北京时间21：26，现货白银上涨，现报32.178，涨幅1.20%。纽市盘前，在前几个交易日，白银价格面临明显的负面压力，因为它到达了31.63美元的关键支撑，这对价格形成了良好的障碍，注意到EMA50满足该水平以增加其强度，而随机指标现在显示出明显的积极信号。
原油市场：截止北京时间21：26，美油上涨，现报72.020，涨幅1.45%。纽市盘前，原油价格在前几个交易日显示横盘，目前在71.65美元附近波动，等待负面动机推动价格恢复预期的熊市趋势，这得到EMA50的持续支撑。
4、机构观点
花旗：对伊朗的制裁和未能达成核协议仍是油价的上行风险
①花旗分析师在一份报告中表示，对伊朗的制裁和未能达成核协议仍是油价的上行风险，即便特朗普的政策意在推动能源价格下跌。"我们认为，在未来一个月左右，油价可能会横盘至下跌，在我们的基本情况假设中，原油基本面全年都面临下行压力。"。
②花旗预测2025年下半年布伦特原油均价在每桶60-65美元，最后可能证明特朗普对油市的影响为偏空。
花旗：美国对韩农产品和食品征收对等关税，其影响将有限；
花旗集团经济学家Jin-Wook Kim在一份报告中写道，如果美国专门对受到严格保护的韩国农产品和食品征收对等关税，其影响将有限。分析师说，这是因为韩国对美国的蔬菜、水果和其他食品相关出口仅占韩国出口总额的0.3%。不过，如果美国对韩国商品广泛征收关税，影响可能会更大，因为韩国有超过40%的汽车、汽车零部件、电池和电脑直接出口到美国。花旗指出，2021年韩国对美国商品的加权平均关税为4.4%，而美国对韩国商品的加权平均关税为0.0%。
（亚汇网编辑：冰凡）
