今日外汇交易必读：特朗普加征关税令美元大跌 市场关注美国 ADP数据

  周三亚盘，美元指数跌破106关口，周三将公布美国 ADP 就业变化数据，以及 ISM 服务业采购经理人指数 （PMI） 调查结果更新。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数徘徊于105.61附近，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数 （DXY） 周二再次走低，扩大了周一的跌幅，并失去了 106.00 的关键支撑位。在美国确认对加拿大、墨西哥和中国征收新关税后，投资者抛售了美元，但没有在最后一刻批准延期。随着加拿大和中国宣布采取对策，进一步加剧了市场波动。技术上，美元指数继续下跌，跌破 20 天和 100 天简单移动平均线 （SMA），这些平均线即将在 107.00 附近形成看跌交叉。这种模式可能预示着美元进一步下行势头，因为相对强弱指数 （RSI） 和移动平均收敛散度 （MACD） 指标证实了更大的抛售压力。如果看跌交叉完成，则可能会在短期内进一步下跌至 105.50-105.00 区间。需要反弹至 107.00 以上，才能将近期前景转回中性。
  欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.0619附近，欧元/美元周二踩下油门，飙升 1.4% 并在单交易日攀升 140 点，因为市场抛售美元并押注美国总统唐纳德·特朗普将找到理由收回自己的关税威胁。欧洲和美国方面的关键数据将于本周晚些时候公布，但贸易战言论在周中占据主导地位。技术上，重大的技术阻力开始增加。200 天指数移动平均线 （EMA） 在 1.0635 附近等待，并且习惯于弄乱原本平稳的趋势。技术震荡指标也陷入超买区域，这意味着买家可能会很快耗尽燃料并引发新一轮看跌买盘。
  英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.2789附近，英镑周二紧紧抓住早盘涨幅，随着美国总统唐纳德·特朗普对墨西哥、加拿大和中国征收的关税生效，英镑兑美元 （USD） 的涨幅延长至两天。尽管市场厌恶风险，但随着经济前景的黯淡，交易员会惩罚美元。技术上，尽管创下年初至今 （YTD） 的新高 1.2753，但由于市场参与者消化了美国的关税，英镑/美元货币对略有回落。买家缺乏测试200天简单移动平均线（SMA）1.2785的实力，如果清除，该货币对可能会使其跌至1.2800。另一方面，如果英镑/美元跌破 1.2700，卖家将准备将价格推向 100 日均线 1.2627，然后是 1.2600。
  外汇市场消息汇总

  1、全球关税进一步升级，市场调高美联储5月降息预期

  3月4日，COMEX黄金价格上涨0.93%至2928.20美元/盎司，沪金主连上涨0.53%至679.38元/克。关税方面，继美无理加征关税后，我方昨日开始反制，对美国鸡肉、棉花等加征15%关税，对高粱、大豆、猪肉、牛肉等加征10%关税。降息方面，美联储威廉姆斯表示货币政策处于良好状态，可以根据需要进行调整，目前不认为需要改变利率政策。最新CME“美联储观察”数据显示，3月维持利率不变的概率为95%，降息25个基点的概率为5%，到5月维持当前利率不变的概率为57.4%，累计降息25个基点的概率为40.6%，累计降息50个基点的概率为2%。综合而言，中美双方关税交锋，全球不确定性进一步增加，关注美联储5月降息概率变化。

  2、美媒：美国国税局计划裁员近4.5万人

  据美联社报道，两位知情人士透露，美国国税局正在起草计划，准备通过裁员、自然减员以及提供激励性买断工龄方案等多种方式，将其高达9万名的员工队伍削减多达一半。这些裁员举措是特朗普政府试图通过马斯克负责的政府效率部门来缩减联邦政府雇员规模的一部分，具体手段包括关闭一些机构、裁掉几乎所有尚未获得公务员保护的试用期雇员，并通过一项 “延迟辞职计划” 向几乎所有联邦雇员提供买断工龄方案，以便迅速减少政府雇员数量。

  3、欧盟强烈谴责美国对加拿大和墨西哥加征关税

  欧盟委员会发言人奥洛夫·吉尔4日发表声明批评美国对加拿大和墨西哥加征关税，并呼吁美方重新考虑其贸易政策。据媒体报道，吉尔在一封通过电子邮件发表的声明中说：“我们呼吁美国重新考虑其做法，并努力寻求一个有利于各方合作、基于规则的解决方案。”他强调，在国际合作比以往任何时候都更加重要的时刻，美国这一举措可能扰乱全球贸易，损害主要经济伙伴，并造成不必要的不确定性。

  4、贸易战动摇德银对美联储的鹰派看法 年内降息不再是不可能

  意志银行的经济团队对美联储2025年的政策持华尔街最鹰派的看法，他们预测美联储今年不会降息。虽然这仍然是该团队的官方立场，但首席美国经济学家Matthew Luzzetti承认，特朗普新关税的影响可能会危及这一预测。“你肯定已经开始在经济数据中看到贸易不确定性的一些负面影响，”Luzzetti表示，“如果这种影响扩大，并体现在疲弱的劳动力市场数据上，美联储可能会在今年降息。”不过，Luzzetti表示，在改变对美联储的预测之前，德意志银行希望看看关税将维持多久。

  机构观点

  1、机构：贸易战或迫使加拿大央行进一步降息至2%

  蒙特利尔银行资本市场首席经济学家Doug Porter预计，在美国总统特朗普征收高额关税和加拿大采取报复性措施的情况下，加拿大央行今年还会降息四次。这将使加拿大央行的政策利率在7月份达到2%。Porter此前预计，加拿大央行的降息周期将在2.5%的利率水平结束。Porter表示，风险在于，“如果加拿大央行对今年晚些时候普遍存在的通胀背景感到满意的话”，该行可能会进一步降息。这将对加元造成压力，尽管加元在周二的交易中保持稳定。Porter不排除美元兑加元升破1.50的可能性。

  2、德意志银行：关税可能引发美元走弱趋势

  美元走弱有点出人意料，因为分析师预计美元会因美国关税措施而走强。德意志银行研究部分析师George Saravelos写道：“关税只是一种税收，因此代表着财政紧缩。”与此同时，政策的不确定性也在上升。因此，市场对“美国和世界其他地区之间增长差距缩小”的预期是合理的。Saravelos补充道，美元的避险地位也可能减弱。Saravelos对美元前景持中性态度，但“我们开始对美元整体走软的前景持更开放的态度。”

  3、美银：英镑隐含波动率可能在短暂回调后上升

  美国银行外汇策略师Kamal Sharma在一份报告中称，衡量英镑预期价格波动的一项关键指标在近期从上月高点回落后，本月可能会回升。LSEG的数据显示，三个月英镑隐含波动率交投在7.2%附近，而在1月13日一度触及约10.4%的高位。他表示，波动性的下降在一定程度上反映了英国经济数据的改善。“然而，我们认为，机构和企业投资者在未来一个月对冲波动性上升的风险是明智的。”他说，在英国重要数据、英国央行利率决议和英国预算公布之前，波动性可能会上升。3月26日，预算和英国通胀数据都将公布，Sharma称，“波动性尤其具有挑战性”。

  （亚汇网编辑：小七）