军工板块盘中领涨，军工ETF（512660）涨超2.4%，成交额超2.5亿元。据《中国青年报》北京3月5日电，根据当天公布的2025年中央和地方财政预算草案报告，2025年我国国防支出为17846.65亿元，增长7.2%，增幅与2024年持平。兴业证券表示，2021至2025年，美国国防预算开支持续刷新纪录，2025财年美国国防预算为8950亿美元，同比增长6.3%。我国国防支出占GDP比重相较美国、俄罗斯、英国、法国、俄罗斯、印度等全球主要军事大国有较大差距，未来仍有较大增长潜力。在“十四五”收官之年，以航天为代表的精导产业链是需求确定性最高、节奏最迫切的方向，也有望成为2025-2027年军工行业最强赛道。随着行业拐点的到来，产业链各环节企业订单渐次落地成为有效催化。注：指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 03月07日 12:02 13
今日军工股直线冲高，航天军工、航母、大飞机、北斗导航等板块逆势上涨，截至发稿，军工龙头ETF（512710）大涨3.77%，其成分股中航高科涨超7%，三角防务、洪都航空涨幅均超过6%。2025年政府工作报告提出开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动，推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展。协力推进跨军地改革，优化国防科技工业体系和布局，健全一体化国家战略体系和能力建设工作机制。军工龙头ETF（512710）紧密跟踪中证军工龙头指数（931066），中证军工龙头指数选取业务涉及军工产品和服务的30只上市公司证券作为指数样本，以反映军工领域龙头上市公司证券的整体表现。
基金看市 小亚 03月07日 12:02 17
3月7日，港股早盘调整，港股消费板块略有震荡，港股消费ETF（513230）现持续走强翻红涨超1%，近期港股消费板块持续受资金青睐，港股消费ETF（513230）近20个交易日资金净流入达9159万元。国泰君安认为，近期港股增量资金净流入格局不改，且主动型外资资金边际上对港股配置更加积极，无论是前期内资率先且大规模的资金流入在本轮上涨行情中得以验证和获利，还是外资近期的信心持续改善，均有利于2025年港股市场投资机会，持续重视港股市场定价权的重塑。当前科技周期趋势已树立，这将意味着不仅是主题炒作机会，而且是中期产业投资机遇。除技术迭代与产业叙事逻辑的反转外，CAPEX周期将带来后续产业链盈利预期提升，此外，产业政策态度已确定出现积极变化，中期看好港股优质成长重估机会。接下来相较前期，反而可以更加乐观一些，中期持续重视、把握港股优质成长重估主线，同时可关注部分政策相关内需品机会。港股消费ETF（513230）紧密跟踪港股通消费指数。中证港股通消费主题指数从港股通证券范围内选取流动性较好、市值较大的50只消费主题相关证券作为指数样本，以反映港股通内消费类上市公司证券的整体表现，前五大权重股分别为阿里巴巴（15.49%）、腾讯控股（14.57%）、美团（13.45%）、小米集团（12.06%）、比亚迪股份（5.61%）。
基金看市 小亚 03月07日 12:02 11
消息面上，2025年政府工作报告首次将“制定创新药目录”纳入国家任务，与丙类药品目录、商保目录形成政策组合拳。国家医保局计划年内发布首版丙类目录，通过明确基本医保与商保的支付边界，为创新药开辟独立支付通道。此举标志着我国从“保基本”向“多层次精准保障”转型，预计更多高值创新药将通过丙类目录进入商保覆盖范围。3月7日，港股市场低开高走，港股创新药板块领涨修复。港股创新药指数成分股中，云顶新耀-B涨13.28%，药明合联、金斯瑞生物科技涨超5%，三生制药、亚盛医药-B、康方生物涨超4%，和黄医药、宜明昂科-B涨超3%。港股创新药ETF（159567）实时换手率37%，流动性排名同类第一。港股创新药ETF（159567）跟踪国证港股通创新药指数，前十大成分股占比超70%，聚焦创新药板块龙头，锐度和弹性较高，在美联储降息周期下迎来港股外资回流+创新药投融资向好的双重提振。方正证券表示，创新药发展支持力度加大：报告明确提出要健全药品价格形成机制，制定创新药目录，并支持创新药发展。政策体系从研发到支付实现了全链条升级。自2024年以来，国家层面已出台多项配套政策，包括《全链条支持创新药发展实施方案》和《优化创新药临床试验审评审批试点工作方案》等，以优化审评审批机制和医疗机构考核机制，推动创新药突破发展。预计随着政策的落地，创新药行业将迎来新一轮发展机遇，包括创新药价值形成机制落地和创新药首版丙
基金看市 小亚 03月07日 12:02 32
3月7日，A股三大指数集体下跌，上证指数盘中下跌0.04%，房地产、休闲用品跌幅居前。消费电子个股分化，截至10:55，消费电子ETF（159732）下跌0.45%，其成分股传音控股上涨3.02%，水晶光电上涨2.77%，精测电子上涨2.14%，欧菲光上涨2.09%。然而，安克创新、兆易创新等表现不佳，其涨跌幅分别是-4.42%、-3.79%。据Canalys2月26日公布的数据，2024年第四季度，AIPC出货量达到1540万台，占季度PC总出货量的23%。2024年全年，AIPC占PC总出货量的17%。其中，苹果以54%的市场份额领跑。湘财证券表示，AIPC的市场渗透率正在稳步提升，AIAgent的快速发展将进一步优化AIPC体验，提高生产力价值，而Windows10停止支持将推动PC换机需求的增长，为AIPC市场带来新的发展机遇。消费电子ETF（159732）跟踪国证消费电子指数，主要投资于业务涉及消费电子产业的50家A股上市公司，行业主要分布于电子制造、光学光电子等市场关注度较高的主流板块。其场外联接基金为，A类：018300；C类：018301。
AI医疗再传重磅消息，云顶新耀具有自主知识产权的肿瘤新抗原人工智能（AI）算法系统和经过临床验证的mRNA技术平台已成功进入人体试验阶段。3月6日，云顶新耀宣布公司自主研发的首款新型mRNA个性化肿瘤治疗性疫苗EVM16已在北京大学肿瘤医院顺利完成首例患者给药。3月7日，云顶新耀盘中大涨近15%，金斯瑞生物科技、药明合联、微创医疗等涨幅靠前，恒生医药ETF（159892）盘中成交活跃，涨近2%。恒生医药ETF聚焦创新药研发、生物科技，持仓云顶新耀、阿里健康、微创机器人、荣昌生物、翰森制药等标的，在AI技术浪潮下有望延续修复行情。恒生医药ETF联接（A类：016970，C类：016971）
基金看市 小亚 03月07日 12:02 9
3月5日2025年政府工作报告发布，强调持续推进“人工智能+”行动，将数字技术与制造优势、市场优势更好结合起来，支持大模型广泛应用。政策高度支持为科技产业提供了更大的发展空间，恒生科技指数受到市场瞩目。交易所数据显示，截至25/3/6，恒生科技ETF（513130）近一周日均成交额高达90亿元，最新规模近244亿元，创2021/5/24成立以来新高，近一个月规模增长超33亿元。AI产业崛起热潮延续，应用端加速落地成为大势所趋，2025年各类AI应用有望迎来全面爆发。诸多国产科技龙头密集布局、加码资本开支，恒生科技指数前五大权重股为小米集团-W、阿里巴巴-W、中芯国际、腾讯控股、京东集团-SW，均为具有核心竞争力的中国科技龙头。科技浪潮中，具有清晰产业趋势和资本竞争优势的科技龙头企业或是重要的投资线索。支持场内T+0交易的恒生科技ETF（513130）及其场外联接基金（A类015310/C类015311）或值得关注。规模数据来源：交易所，恒生科技ETF25/3/6规模为243.91亿元，25/2/6规模为210亿元；成份股来源：Wind、恒生指数公司，截至25/3/6，涉及个股仅供展示指数前五大成份股，非个股推荐，也不构成任何投资建议；备注：T+0为交易所交易机制。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 03月07日 12:02 10
据报道，深圳将聚焦人工智能、机器人等尖端科技领域，筹设规模不少于500亿元的涵盖科创企业全生命周期的国资基金。此前，北京市设立了总规模1000亿元、存续期15年的政府投资基金，重点支持人工智能、机器人等未来产业领域，积极引导社会资本投入关键共性技术攻关和产业化项目。多地争相发力布局AI产业，相关赛道投资机会受关注。中证人工智能主题指数聚焦AI产业链龙头，计算机、电子、通信行业合计占比超90%。国证机器人产业指数聚焦AI硬件应用，机械设备和计算机行业占比近70%。人工智能ETF（159819）、机器人ETF易方达（159530）最新规模均位居同标的指数ETF第一，可助力投资者便捷布局AI产业发展机遇。
今日，咨询公司AndreessenHorowitz发布了2025年全球前100生成式AI应用排行榜。DeepSeek在网页版中排名第2，仅次于ChatGPT，从默默无闻到一鸣惊人仅用了不到2个月的时间。此外，国内其他大模型也进入了该榜单，豆包排名第10、月之暗面排名11、海螺视频排名12、快手可灵排名20，均超过了Sora、Midjourney等产品。浙商证券表示，AI新生态正逐步形成，产业持续高景气。在政策红利与科技创新共振下，人工智能产业有望成为一条长期投资主线。上证科创板人工智能指数涵盖了与AI高度关联的产业链各环节公司，产业表征性强，基础
南向资金继续加仓，日内净买入已突破50亿港元。今日港股科技板块震荡上行，带动相关指数盘中翻红，截至11:10，恒生科技指数上涨1.4%，中证港股通互联网指数涨0.4%。华泰证券表示，国内AI等领域应用落地的逻辑确定性仍强，且中国科技资本开支节奏或快于2023年的美国，叠加中国经济中期韧性强，市场对关税风险预期或较充分，中国资产相对收益仍可期。从估值来看，恒生科技指数和中证港股通互联网指数的滚动市盈率均在30倍以下，且均处于指数发布以来35%分位以下。恒生科技ETF易方达（513010）、港股通互联网ETF（513040）等产品，可助力投资者便捷布局港股科技龙头。
来源：一德菁英汇 作者：王伟伟/F0257412、Z0001897/ 一德期货有色金属分析师 前期，我们撰写了一篇《美国对铜展开调查和加征关税的影响》的文章。文章提到：美国2020-2024年均精铜产量93万吨，占全球产量的比重约3.3%；同期年均消费170万吨，占全球消费比重的6.2%，是全球比较重要的消费国，美国年度产销缺口约77万吨（平均每月需进口精铜约7万吨）。智利是美国最大的铜进口来源国，占进口总量的38%，其次是加拿大和墨西哥，分别占28%和8%。 具体影响如下： ①对价格的影响：COMEX铜价较LME铜溢价直接体现加征关税。溢价方面，预计将达到10%左右（800-1200美元/吨）。 ②对库存的影响：加征关税落地前，全球库存将继续向美国转移。同时进入美国的库存未来流出美国的可能性降低。这会影响到库存对全球供需的调节作用。 ③对全球供需的影响：美国对铜加征关税的目的是重建美国的铜生产，重启关停的冶炼厂，对全球消费端的影响有限。主要影响供应端和原料保障：美国冶炼厂重启势必要强化铜矿的资源保障能力，这将加剧全球铜冶炼产能的过剩，铜精矿紧缺将更加严峻。由矿紧缺推升的原料成本提升，将提高铜的价格重心。 近期，关税相关消息不断涌现，我们特此展开进一步跟踪，观点如下： 美加墨贸易摩擦 3月4日起，美国正式实施了对加拿大和墨西哥的关税加征行政命令：对所有来自墨西哥的产品加征25%的关
基金看市 小亚 03月06日 23:02 29
来源：牛钱网 导读 嘉宾介绍：凌晨，浙江纳轩资产管理有限公司黑色研究员。浙江大学工学硕士，曾就职于国内头部期货公司、私募基金管理公司，负责黑色板块的研究和交易，擅长基本面分析，通过把握供需的边际变化抓住单边和套利机会。 核心观点：总结来看，上半年螺纹好于热卷，铁矿好于焦炭、焦煤，成材和原料的强弱现在不敢下定论，因为5000万的供给政策实在影响太大了，可能会完全逆转，后面需要进一步跟踪。 正文 【成材】 去年黑色需求增量2000万吨左右，间接出口贡献将近1500万吨，包括集装箱、汽车、家电这些耗钢产品，最终以产成品出口的形式兑现海外的需求增量。 所以海外市场为国内黑色贡献了很大一部分需求，从直接到间接，接近3000万—4000万吨，但去年国内粗钢需求减量不少，国内的粗钢产能必须依靠出口，否则承接不了目前接近10亿吨的产量。 所以在这个背景下，对于黑色的价格顶部就非常清楚了，一旦国内黑色价格涨到出口没有利润的时候，就是大顶。在出口里最好的关注指标就是热卷，因为热卷承接了大部分的出口。 当国内热卷价格涨到没有出口利润的时候，黑色价格会进入非常高估的区域，从去年四季度到现在都是成立的。 目前热卷东南亚FOB报价大概在450—460，折到国内出厂价在3300左右，折到盘面大概在3500。 如果黑色没有出口支撑，国内的过剩逻辑是成立的。25年的黑色依然会继续演绎这样的格局。 如果海外价格上涨会
今日A股市场集体爆发，成长风格大幅上涨，其中科创50指数上涨3.67%，近10日上涨8.77%、近20日上涨11.05%、近120日上涨61.76%，有较好的业绩表现。科创50指数聚焦科创板龙头，持仓中芯国际、寒武纪、金山办公等，均为A股龙头科技股票。行业持仓占比超60%，偏向于“进攻型宽基”。相关ETF：名称：科创50ETF代码588000涨跌幅：20%
基金看市 小亚 03月06日 23:02 33
每经记者叶峰每经编辑肖芮冬科技赛道今日强势爆发，带动A股、港股主流指数走强，云计算、机器人板块个股持续大涨，汉得信息、鼎捷数智封板大涨20%，金蝶国际涨约19%，深信服、天准科技等涨超15%。受盘面影响，云计算沪港深ETF(517390)录得四连涨，盘中涨约6%，该ETF一举打包沪港深三地算力龙头股，是一只横跨港A两地的纯正云计算指数的产品，第一权重股阿里巴巴（占比12.48%）目前大涨约8%，第二权重股是腾讯（占比10.08%），目前涨近5%。此外，计算机ETF（159998）大涨超5%，机器人ETF(159770)涨近3%，且近期备受资金追捧。计算机ETF（159998）自2月5日以来持续吸金2.89亿元，持仓股囊括人工智能算力、软件核心提供商、5G/6G龙头。而深市规模最大的机器人ETF(159770)，近20日净流入26.16亿元，近5日、近10日、近20日的净流率均是同类产品第一名。值得注意的是，近期多家机构预测中国股市将进一步上涨，如高盛最新上调新兴市场指数目标价，把MSCI新兴市场指数的12个月目标点位从1190上调至1220，理由是人工智能对中国企业利润有积极影响，刺激措施则有望稳定经济增长。
基金看市 小亚 03月06日 23:02 31
每经编辑赵云2025年春节前后，以DeepSeek为代表的国产AI大模型在全球资本市场上掀起轩然大波，A股科技板块持续走强。3月6日，在两会政策的驱动下A股科技板块再度全线大涨。截至下午14点18分，中证软件指数上涨5.62%，人工智能指数上涨4.02%。【热点事件：两会】政策暖风频吹助力人工智能与软件领域涨势。昨日全国两会期间，政府工作报告明确提出“支持经济大省在科技创新等领域先行先试”，“持续推进‘人工智能+’行动”，要求扩大5G规模化应用，加快工业互联网创新发展。当天金融监管部门同步出台新政：将金融资产投资公司试点扩大到18个省份，允许商业银行设立专业投资机构，并首次引入保险资金参与。这意味着更多资金活水将注入科技创新领域，人工智能行情有望持续。【后市展望：AI行情能持续吗？】本轮由DeepSeek引发的行情和2023年年初ChatGPT引发的行情相似，但又有所不同。ChatGPT那轮具有创新性，不过对算力和资本开始的需求过高，昂贵的成本导致其推广速度和普及程度受限；而DeepSeek兼具低成本、高性能和开源三重属性，特别适合大规模部署，起量速度可能超过ChatGPT，国产AI大模型发展进入快车道，有望提速。更重要的是：过去几轮行情基本都是由海外或政策驱动，而DeepSeekR1带来的这轮行情则是内生自发的，是由国产大模型实实在在的技术突破驱动的。产业链相关企业有望在短期内看
每经AI快讯，据东方财富Choice数据统计，今日共有7只基金公告成立（A/C类分开计算），包括4只混合型基金、2只股票型基金、1只债券型基金。
基金看市 小亚 03月06日 23:02 37
每经AI快讯，据东方财富Choice数据统计，今日新聘基金经理16人，涉及26只基金（A/C类分开计算），主要来自广发基金、诺安基金等公司。另外，今日有8位基金经理离任。
基金看市 小亚 03月06日 23:02 18
每经AI快讯，据东方财富Choice数据统计，今日共4只股票型ETF成交量超3000万手，华夏上证科创板50成份ETF成交5490.79万手，债券型ETF成交量最大的是博时可转债ETF（505.44万手），商品型ETF成交量最大的是华夏饲料豆粕期货ETF（377.56万手）。
基金看市 小亚 03月06日 23:02 19
专题：2025女神节：致敬基金圈“她力量”解析女性投资理财 3月6日，消费行业蛇年有哪些投资机遇，白酒估值是否调整到位？哪些细分领域有确定性机会？知名基金博主揭幕者对话圆信永丰基金权益投资总监胡春霞为您解析>>视频直播 对于当下资产配置策略，胡春霞认为，从整体方向来看，国内个人资产配置中权益资产的比例相对较低。无论是与全球平均水平相比，还是在国内整体资产配置中，权益资产的配置比例都有待提高。她指出，提升权益资产配置比例有两方面的好处：首先，权益资产配置比例有较大的提升空间。其次，当更多投资者增加权益资产配置时，将为市场注入更多流动性，增强市场的活力。她强调，投资者应根据自身的风险承受能力选择合适的产品，尤其是权益资产。对于有稳定收入来源的投资者，目前可能是提升权益资产配置的合适时机。 此外，她提到，尽管国内资本市场在过去两年有部分基金取得了不错的收益，但从指数表现来看，市场已经经历了两年多的下跌。她认为，只要经济基本面不出现大的问题，在当前市场环境下配置权益资产的胜率，相比两年前或三年前要高得多。因此，她建议投资者增加权益类产品的配置。 在选择主动型或被动型基金方面，胡春霞认为这取决于个人偏好。从过往经验来看，在弱势市场中，被动型产品可能更受欢迎；而在市场有向上波动时，主动型权益基金的整体收益率可能略高。投资者需要根据对市场环境的判断来选择适合自己的产品。
基金看市 小亚 03月06日 23:02 22
专题：2025女神节：致敬基金圈“她力量”解析女性投资理财 3月6日，消费行业蛇年有哪些投资机遇，白酒估值是否调整到位？哪些细分领域有确定性机会？知名基金博主揭幕者对话圆信永丰基金权益投资总监胡春霞为您解析>>视频直播 胡春霞分享了她的选股和交易策略。她认为，选股标准与个人的研究经历和性格密切相关。首先，她强调行业的景气度，主张在优质环境中挑选标的，而非在低迷行业中寻找机会。“我们一直强调，希望在好的环境中挑选优质标的，而不是在垃圾堆里寻找金子——两者的概率完全不同。”其次，在景气行业中，她会寻找具有强大竞争力的公司，尤其是那些能在长期创造价值的企业。此外，她还会关注公司的管理层质量，希望管理层能够与股东利益保持一致，为股东创造价值。这三层标准构成了她选股的基本框架，同时她也强调不同行业的公司竞争力差异较大，因此需要灵活运用分析工具。 胡春霞表示，她的选股标准多年来一直保持一致，并且经过实践证明是可行的。她首先会根据经济和市场的大方向来判断仓位高低。当经济向好时，她倾向于保持高仓位以获取更多收益。在选股方面，行业景气度是关键因素。她会在景气行业中寻找未来能脱颖而出的核心公司，甚至在行业低谷时，一些原本默默努力的小公司也可能迎来成长机会。其次，公司的竞争力也是她关注的重点。她通常会优先选择行业内竞争力最强的龙头公司作为底仓，虽然这种策略的弹性可能不是最大，但从长期来看，能
基金看市 小亚 03月06日 14:56 37
扫一扫，关注公众号
扫一扫，下载亚汇通
欢迎咨询广告投放
您正在访问亚汇网香港分站，本站所提供的内容均遵守中华人民共和国香港特别行政区法律法规。您正在访问亚汇网香港分站，本站所提供的内容均遵守中华人民共和国香港特别行政区法律法规。
