2025-02-06 10:29:16
受美元和美债收益率下跌以及贸易担忧带来的避险需求推动，国际金价续创新高，现货黄金盘中突破2880美元/盎司，截至目前，黄金报价2869.17。
黄金市场基本面综述
美国1月ISM非制造业PMI录得52.8,大幅低于预期的54.3,前值54.1。美国1月ADP就业人数录得18.3万人，为去年10月以来新高，市场预期为15万人。
亚特兰大联储GDPNow模型预计2025年美国第一季度GDP增速为2.9%,此前预计为3.9%。
英国央行金库黄金折价出售，因交付相对迟滞。
美国财长：10年期美债收益率才是关键，特朗普未呼吁美联储降息。
世界黄金协会：2024年黄金需求新高。
美国预计未来几个季度将保持大部分国债拍卖规模不变。
美联储巴尔金：因基数问题，Q1通胀率将显着下降。
仍倾向于今年继续降息。美联储副主席杰斐逊：不必急于改变立场，决策者应谨慎调整利率。
地缘相关：
特朗普：美国应长期控制加沙地带，建议将加沙地带重建为“中东的里维埃拉”,巴勒斯坦人应被重新安置。国际社会谴责特朗普接管加沙言论，白宫回应：特朗普未承诺向加沙派遣地面部队，美国也不会为加沙重建“买单”。
特朗普：更希望达成一项经过核实的和平核协议，让伊朗和平发展和繁荣。有关美国与以色列合作将把伊朗炸成碎片的报道被夸大了。
据英国金融时报：以色列总理内塔尼亚胡誓言要恢复以色列与哈马斯之间的战争，这是他迄今为止最明确的承诺，拒绝达成持久停火协议。
据乌克兰真理报：乌克兰总统泽连斯基宣布将乌克兰戒严令和动员令延长至5月9日。美国据悉下周将公布乌克兰和平计划，或提议冻结当前战线。
美媒：美国正在制定叙利亚全面撤军的计划。
机构观点汇总
OANDA高级市场分析师KelvinWong：滞胀担忧助力金价新高，下个中期阻力见于...
美债收益率上升和贸易战的阴影共同创造了滞胀环境，投资者纷纷涌向黄金。自1月13日创下52周高点110.18以来，美元指数最近三周的横向波动对金价产生了积极的连锁反应。黄金在1月21日突破了之前两个月的区间，飙升4.4%，创下历史新高。美国总统特朗普于上周六对来自加拿大、墨西哥和中国的进口产品征收全面关税，拉开了“贸易战2.0”的序幕。
贸易战2.0与2018年1月的贸易战1.0在覆盖范围上有所不同，这一次它涉及美国的主要贸易伙伴，此外还有正在进行的科技战。因此，对美国有重大贸易顺差的国家将面临成为特朗普贸易关税政策目标的风险，包括欧盟、日本、韩国以及越南和马来西亚等东盟出口依赖型国家。如果美国与目标国家之间的谈判未能达成妥协，针锋相对的报复措施可能会升级，全球贸易可能会受到干扰，进而削弱全球增长前景并引发通胀压力。这些压力已经开始在债券收益率中显现。美国5年期和10年期盈亏平衡通胀率刚刚从两年多的筑底阶段中上演了看涨突破，表明滞胀环境的可能性有所增加。
现货黄金的技术环境继续支持中期（多周）和长期（多月）的上升趋势。日线RSI动量震荡指标已达到超买区域，但尚未出现任何看跌背离情况，这表明黄金走势可能在过去一周的快速上涨后出现小幅回调，而不是中期看跌反转走势。关注2716美元关键中期枢轴支撑位（也是50日均线），而下个中期阻力位在2933美元和3033/3084美元。另一方面，跌破2716美元将使黄金的看涨情景失效，从而启动其主要上升趋势阶段内潜在的数周修正性下跌，从而暴露下一个中期支撑位2537美元（也是200日均线）。
分析师IpekOzkardeskaya：黄金成了对冲特朗普的最佳工具，3000目标将是轻而易举
市场风险情绪相比周初有所复苏，但在特朗普的疯狂领导下，由于全球不确定性不断增加，避险资产的需求继续增加，而且预计特朗普上任这几周引发的“风云”只是未来四年的先兆。在保护投资组合不受特朗普担忧影响方面，没有比黄金更好的对冲手段了：国际关系越混乱，黄金需求就越大——尤其是那些希望减少美国风险敞口的央行，如果特朗普将注意力转向它们的话。因此，黄金价格连续第四个交易日创下历史新高，按照这个速度，特朗普让金价升至3000美元将是轻而易举的事。
分析师DavidScutt：黄金多头掌控局势，空头是否已彻底退场？
周三，美国长期债券上演戏剧性的看涨突破，10年期美国国债收益率跌至今年迄今新低。由于技术面与供应受限和美国经济数据疲软的迹象相吻合，对长期利率敏感的资产而言，这看起来有利。具体来看，2025年伊始，黄金进入全面牛市模式，美国债券收益率下降和美元走软，为本已看涨的黄金市场释放压力。
虽然日线RSI已进入超买，但近期历史表明，这并未成为进一步上涨的障碍。RSI和MACD均发出强劲的看涨动能信号，追涨时需要谨慎，但并非完全看跌。与其提供投机性延续目标，不如等待明确的顶部信号，然后再缩减多头头寸或考虑做空。目前尚无明显迹象，与此同时，人们可能会逢低买入。从技术上讲，在这些水平上几乎没有什么参考位，支撑位在前纪录高位2790美元，而周三看涨势头停滞的位置则是潜在阻力位。
分析师BrucePowers
黄金的牛市趋势在周三继续并创下2882美元新高，随后遭遇阻力。目前价格接近昨日交投区间中点2861美元。在周三的上涨中，黄金超过了2856美元和2874美元潜在目标，然后停滞在下个更高目标2889美元下方。该水平是上升的ABCD形态的161.8%拓展目标，其中AB和CD段的幅度相当，一旦出现这种情况，遭遇阻力的可能性就会增加。黄金涨势似乎已经过度，需要进行一定程度的修正，昨日盘中的回调和抵达ABCD形态目标都指向这一点。此外，相对强弱指标(RSI)也达到76.5的超买区，就像2024年9月下旬的中期波动高点时一样。
总体而言，黄金在周三上涨期间表现出强势，但价格只能上涨到一定程度，之后才会出现回撤调整。这种情况会发生到什么程度还有待观察，目前还没有什么迹象。而黄金从2582美元波动低点以来的上涨至昨日高点，已经上涨了300美元或11.6%,这一表现超过了之前六次的反弹，峰值为8.6%。
然而，值得注意的是，黄金从2023年10月低点后的底部上涨，它确实出现了类似的强劲反弹，从10.6%到17.8%。随着长期牛市趋势的下一轮上涨开始，当前11.6%的涨幅是否预示着进一步的强劲势头?另一方面，若跌破昨日低点2840美元，可能会进一步走弱。近期趋势高点突破水平2790美元将提供首个更重要的潜在支撑。此外，本周低点2772美元也是潜在支撑位，前提是本周结束前该水平不会被突破。
（亚汇网编辑：林雪）
