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七国集团俄罗斯石油价格上限从收入挤压演变为市场锚定

文 / 一沐 2022-12-07 17:59:25 来源:亚汇网

  今年3月,当美国官员首次提出限制俄罗斯石油出口价格的想法,以回应欧洲计划中的禁运时,他们承诺将挤压俄罗斯战争机器的收入,同时避免油价出现灾难性飙升。

  但熟悉这一机制演变过程的人士和能源分析师表示,随着油价飙升,让俄罗斯石油留在市场上、让全球油价保持低位很快就成为更重要的任务。

  七国集团(G7)民主国家和澳大利亚周一宣布,将海运原油价格限制在每桶60美元,与目前的市场价格一致,证明了这一点。

  分析人士表示,这一限制对莫斯科目前赚取的石油收入几乎不会产生直接影响。俄罗斯周一表示,这一上限不会影响其在乌克兰“特别军事行动”的资金。

  华盛顿战略与国际研究中心(Center for Strategic and International Studies)的能源安全专家本·卡希尔(Ben Cahill)表示,价格上限是“一个令人不快的妥协,对削减俄罗斯的石油收入(从目前的水平)几乎没有什么帮助。”

  卡希尔说:“我真的认为,美国财政部的主要目标是解除欧盟对俄罗斯石油出口制裁的一部分——航运、保险和服务禁令。”

  周二,俄罗斯输往欧洲的乌拉尔混合原油均价为55.97美元,低于上限,低于周日的61.35美元。

  周二,基准布伦特(Brent)原油价格跌至1月以来的最低水平,跌破每桶80美元,延续了下跌趋势。对全球需求的担忧日益加剧,抵消了价格上限对俄罗斯石油销售的任何利好影响。

  一位美国财政部高级官员向路透社(Reuters)表示,作为七国集团(G7)价格上限背后的推手,美国财政部官员试图在减少俄罗斯的收入和维持供应之间平衡权衡,尽管市场价格有时会影响这一点。

  “在过去8个月里,布伦特原油价格曾多次大幅波动,我们对其中一个非常担心,但总的来说,我们把这两个目标设定为同等重要的双重目标。”

  这位官员说,价格上限是将目前的市场折扣“制度化”,他认为,限价计划是过去几个月油价下跌的原因。

  分析人士还将全球油价下跌归因于全球经济走弱、中国封锁新冠肺炎疫情以及欧佩克+集团决定保持稳定生产。

  物价上涨,俄罗斯人收入下降

  瑞穗(Mizuho)驻纽约能源期货主管Bob Yawger说,按照目前的价格上限水平,俄罗斯每月将获得约100亿至150亿美元的石油出口收入。

  根据国际能源署(IEA)的估计,这一数字远低于6月份莫斯科每月逾210亿美元的收入,当时布伦特原油价格已突破120美元。

  在目前的石油价格上限水平上,俄罗斯的收入与有关入侵乌克兰的传言开始推高油价之前差不多。2021年6月和7月,在俄罗斯军队在乌克兰附近集结之前,俄罗斯赚了大约150亿美元。

  经过激烈的辩论,60美元的价格上限于周五达成一致。波兰、立陶宛和爱沙尼亚认为,欧盟国家应将上限降至30美元,接近俄罗斯的生产成本,而最初的提议是65-70美元。

  未来现金流

  随着原油价格下跌,美国官员围绕价格上限的措辞已从“减少”俄罗斯的收入演变为“限制”未来的现金流。

  美国财政部副部长沃利·阿德耶莫周四在纽约举行的路透社NEXT会议上表示,这一上限“将导致俄罗斯未来的收入减少,用于战争的投资也会减少。”

  Adeyemo说:“要记住的关键是,我们的起价是60美元,但我们有能力……进一步利用价格上限来限制俄罗斯的收入。”

  今年7月,阿德耶莫表示,目标是消除“风险溢价”,即俄罗斯入侵乌克兰时引入石油市场的价格上涨,以减少莫斯科“为他们的战争机器买单”的资金。

  如果莫斯科兑现了削减石油产量的威胁,而不是向遵守限制的国家出售石油,油价可能会飙升,而这正是美国和七国集团(G7)盟友面临棘手局面的地方。

  难以捉摸的俄罗斯石油

  瑞穗(Mizuho)的Yawger表示,美国官员“希望不惜一切代价避免这种情况”,并补充说,这可能意味着“对乌克兰的支持突然开始枯竭”。

  避免价格飙升

  自俄罗斯2月24日入侵乌克兰导致油价飙升以来,石油市场发生了重大变化。美国财政部当时的内部估计显示,在欧盟实施禁运且没有缓解措施的情况下,全球原油价格可能超过150美元。

  国际能源署预测,如果欧盟实施最严厉的制裁,石油市场每天可能损失300万桶石油。巴克莱(Barclays)和Rystad Energy警告称,油价可能触及200美元。

  一名了解拜登政府讨论情况的消息人士称,财政部" 3月之后的真正动机主要是在欧盟制裁面前保护俄罗斯的资金流入,他们认为这不是一个好主意。"

  “他们认为,如果石油价格飙升,不仅会在经济和政治上伤害我们,还会损害西方对乌克兰的支持”。

  随着七国集团(G7)制定计划,印度和中国抢购了大幅打折的俄罗斯石油,预计将在价格上限之外继续大量购买,这些举措得到了美国财政部长耶伦(Janet Yellen)的支持。

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