2025-02-28 08:31:09
市场重要宏观新闻一览
一、2月27日，国家金融监督管理总局办公厅、中国人民银行办公厅印发《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》。其中提出，未来5年，基本建成制度完善、监管有力、标准领先、组织完备、产品丰富、风控严格的绿色金融体系；银行保险机构绿色金融专业服务能力显著增强，碳核算、气候风险管理和信息披露水平有效提升，国际合作交流深入推进，逐步形成多层次、广覆盖、多样化、可持续的绿色金融服务体系，有力支持重点领域、重点地区梯次有序推进碳达峰。
二、2月27日，商务部新闻发言人何亚东表示，将全面实施跨境服务贸易负面清单，稳步推进梯度开放；主动对接国际高标准经贸规则，会同相关部门，在电信、教育、文化、医疗、金融等领域研究推出一批新的开放举措；将打好政策“组合拳”，加快完善服务消费“1+N”政策措施体系，推动出台支持家政服务消费、数字消费、体育消费等一系列政策，扩大服务领域高质量供给。
三、2月27日，中国光伏行业协会正式发布《中国光伏产业发展路线图（2024年-2025年）》，其中包含一年一度更新的各产业链环节最新技术进展情况，以及对于到2030年的技术发展趋势预测。
A股市场要闻精选
一、2月27日，A股市场整体表现有所起伏，上证综指走出“V形”反弹态势。券商股尾盘快速拉升，机器人题材、AI概念、固态电池等午后触底反弹，大消费板块全天表现强势。具体来看，上证指数收上涨0.23%，深证成指下跌0.26%，创业板指下跌0.52%，北证50上涨0.98%，科创50微跌0.05%，市场成交额2.04万亿元，即上周五（2月21日）成交2.23万亿元后，再次突破2万亿元。细分行业来看，大消费板块中，零售指数表现较好，友好集团、中百集团、东百集团等带头领涨；券商股尾盘再度拉升，中国银河股价创历史新高。港股方面，2月27日，南向资金净买入额再度超过100亿港元，已连续5日净买入超百亿。2025年以来，南向资金加大港股买入力度，截至2月27日，累计净买入港股超2500亿港元，对比历史来看，南向资金上一次连续5日净买额超百亿的时间还要回溯到2021年1月低至2月。行业方面，科技、互联网及半导体板块成为资金加仓核心方向。其中，腾讯控股、阿里巴巴、中芯国际等龙头个股获南向资金持续净买入。从南向资金净买入额前十公司来看，截至2月27日，腾讯控股、阿里巴巴、中芯国际、工商银行、中国移动这5家公司净买入额超百亿港元。其中，腾讯控股净买入9848万股，净买入额超400亿港元；阿里巴巴净买入3.01亿股，净买入额亦超400亿港元，龙头公司获持续净买入。
二、A股市场近期波动加大，一方面题材端累计涨幅已经较大，短期处于消化阶段；另一方面，近期政策在多行业多维度发力较多，市场存在行业发散扩大效应。整体来看，政策宽松预期较强，基本面预期有望进一步好转，政策引导中长期资金入市，成交量近期也明显回升，总体将稳定市场预期，阶段调整或为后期布局迎来较好的机会。华西证券指出，A股和港股，或许均面临做多与兑现情绪相互交织的局面，两种情绪或将继续争夺定价权，后续行情可能以震荡为主。科技行情体现出强韧性，值得继续保持做多思维。同时，科技题材拥挤度同样值得关注，如果拥挤度过高，且成交额下滑明显，题材可能出现切换及短期降温压力。
三、2月1日至2月26日期间，先进制造、硬科技、互联网等领域成为机构调研的焦点，而部分传统行业则相对较少。从行业调研集中度来看，机构调研高度集中于先进制造与硬科技领域。工业机械以超过100次调研位列榜首，其智能制造升级、机器人产业链配套需求以及工业母机国产化进程加速等趋势备受关注。半导体产品行业同样受到重视，先进封装技术突破、车规级芯片认证进展和国产替代率提升空间成为调研热点。电气部件与设备、电子元件、基础化工行业也凭借新能源配套、消费电子复苏、新材料研发等优势吸引了大量机构关注。这表明机构在积极追踪产业链自主可控、技术迭代及下游应用场景扩展的机会，其中工业机械与半导体行业合计占比达28.4%，凸显了政策驱动与市场预期的共振效应。从行业共性关注维度来看，技术国产化是众多行业的一个核心关注点；另一个核心关注点是AI融合应用在各行业的实际案例。相比之下，数据处理与外包服务、水务、广告、海港与服务、大卖场与超市等行业仅获得1次调研，传统基建、线下消费及非核心技术服务行业表现出机构关注度相对较低。
产业要闻精选
一、北京时间2月27日，英伟达发布的2024年第四季度及全年财报显示，公司第四季度收入增长78%至393.3亿美元，分析师预期382.5亿美元；整体毛利率为73%，符合分析师预期；四季度非GAAP口径下调整后的每股收益（EPS）为0.89美元，同比增长71%，分析师预期0.84美元。分拆来看，公司数据中心收入达到356亿美元，同比增长95%，分析师预期为340.9亿美元。整个财年收入增长114%至1305亿美元。展望新一季度的业绩，公司预计2025年第一季度收入约为430亿美元。公司CEO黄仁勋在之后的电话会上表示，许多创新且极具潜力的初创公司正在崭露头角，每一家公司都需要大量的计算资源和基础设施。同时，Blackwell芯片的销售情况超出预期，实现了110亿美元的收入，成为英伟达“历史上最快的产品增长”，下一代Blackwell系列产品Blackwell Ultra将于2025年下半年上市。多家大厂负责人表示，英伟达的业绩动向将被视为AI芯片需求的晴雨表，甚至可能成为全球人工智能股票的拐点。
二、据媒体报道，苹果计划在今年4月前确定折叠屏iPhone的最终供应链，并预计今年下半年开始大规模生产相关元器件，该款手机有望在2026年下半年发布。据业内人士透露，苹果进入折叠手机市场将会对产品的整个工艺有较大革新，尤其在屏幕的折叠顺滑度和折痕方面。在折叠方式上，苹果更青睐横折（书本型折叠），这类产品在商务人群中外出移动办公场景下的重要性不断提升，竖折（上下折）缺乏必需的使用场景，同等价位下的使用体验与直板机也有明显差距。根据艾瑞咨询预测，折叠屏手机占高端机市场的份额不断提升，已进入快速渗透阶段，预计到2025年底将达到20%的水平。从折叠屏手机不同品牌市场份额来看，超高端市场竞争者主要为华为和三星，而未来苹果有望通过推出折叠屏产品竞争这一市场。
三、昨日，Kimi最新模型k1.6曝光。据全球知名动态基准测试平台LiveCodeBench，Kimi k1.6超过GPT o3-mini、o1等模型。月之暗面研究员Flood在社交平台表示，k1.6是基于k1.5做的训练，性能还在提升中。
公司要闻精选
一、2月27日晚，在小米15 Ultra暨小米SU7 Ultra发布会上，小米集团董事长雷军宣布，小米SU7 Ultra新车定价为52.99万元，定位为“新豪车”，较小米2024年透露的81.49万元的预售价大幅降低近30万元。2月28日凌晨，据小米汽车官方微博消息，小米SU7 Ultra开售2小时，大定过10000台。
二、2月27日，腾讯混元自研的快思考模型Turbo S正式发布。该模型能实现“秒回”，吐字速度提升一倍，首字时延降低44%，同时在知识、数理、创作等方面也有突出表现。
三、赛意信息与客户签订关于AI中台及应用试点项目的产品项目销售合同，总金额为4846.92万元。将为客户提供的服务及产品聚焦智能网联开发、产品设计等AI应用场景，内容包括基于AI工具链实现数据处理、大模型训练与微调、AI应用开发等端到端能力，并具备接入DeepSeek大模型的能力。
（亚汇网编辑：书瑶）
