2025-02-23 15:15:40
道指跌748.63点，跌幅为1.69%，报43428.02点；纳指跌438.36点，跌幅为2.20%，报19524.01点；标普500指数跌104.39点，跌幅为1.71%，报6013.13点。中国金龙指数逆市上涨1.65%。英伟达（NVDA.US）跌4.05%，特斯拉（TSLA.US）跌4.68%，阿里巴巴（BABA.US）涨5.72%，拼多多（PDD.US）涨5.57%。美国消费者对长期通胀率的预期升至30年来最高水平。受访者担心特朗普上调关税将导致物价上涨。据密歇根大学的消费者信心调查，消费者预计未来五到十年物价将以每年3.5%的速度上涨，是汇编数据中1995年以来最高水平。本周美股三大股指均录得跌幅，道指累计下跌2.51%，纳指下跌2.51%，标普500指数下跌1.66%。
本周美股市场盘点
一、美国标普全球综合采购经理人指数2月降至50.4
最新公布的数据显示，美国标普全球综合采购经理人指数（PMI）在2月降至50.4，低于1月的52.7，表明美国私营部门整体经济活动扩张速度放缓。同时，制造业PMI小幅上升，从51.2提高至51.6，仍显示制造业在扩张。然而，服务业PMI从52.9降至 49.7，反映出该行业动能减弱，陷入收缩区间。标普全球市场首席商业经济学家 Chris Williamson 在数据公布后表示，市场对未来一年的乐观情绪已经从年初的接近三年高点迅速下降，转而成为新冠疫情以来最悲观的预期之一。他指出，企业普遍担忧联邦政府政策的影响，包括财政支出削减、关税调整及地缘政治因素等。
二、特朗普计划用关税反击针对美国大型科技公司的数字税
据知情人士透露，特朗普预计将于周五签署一份备忘录，为针对一些国家对美国科技巨头征收的数字服务税而开征关税打开大门，这是特朗普扩大关税战以解决“全球贸易失衡”的最新举措。知情人士称，特朗普周五的行动将指示美国贸易代表办公室制定补救措施，以应对外国政府对美国科技公司征收的税款。预计该备忘录不会立即实施关税，也没有关税何时生效的时间表。2019年，美国贸易代表办公室对法国、意大利、西班牙等其他国家的税收制度展开了单独调查，当时得出的结论是“这些税收具有歧视性，并且对美国公司造成了不成比例的损害”。此后，一些国家撤回了他们的数字服务税计划，转而加入了对科技公司征收最低税的全球谈判，但谈判一再停滞。
三、加拿大央行行长预计与美国的关税战将导致产出下降近3%
虽然加拿大央行行长Tiff Macklem坚称对关税战的货币政策回应有限，但他对关税战可能对经济造成的损害有着清晰看法。“与美国的贸易摩擦加剧是新现实，”他周五在多伦多地区的一次演讲中说道。虽然关税的时间、程度和持续时间还不确定，但这位行长说，似乎不可避免地“要造成结构性调整”。这位行长列出了如果美国对加拿大能源产品加征10%的关税、对其他所有产品加征25%关税将带来的连锁反应。如果美国实施加征关税，加拿大将针对某些产品采取报复性措施。Macklem说，总体来看，美加关税战将导致加拿大产出在未来两年下跌近3%，并在此期间“抹去增长”。虽然经济可能在最初冲击后再次扩张，但长期增长路径将比没有关税的情况低2.5%。
四、美联储博斯蒂克预计2025年将降息两次 但认为存在普遍不确定性
亚特兰大联储主席斯蒂克周四表示，尽管特朗普总统的贸易和移民政策的影响仍然存在很大的不确定性，但美联储今年仍应该能够降息50个基点。“进行两次25个基点的降息是我的基线预测，但围绕该预测的不确定性相当大……有很多事情可能会对其产生双向影响。”博斯蒂克不认为美国正面临新一轮通胀急升，但他补充说，企业界“普遍担心”新的关税、移民政策和监管调整将对前景造成怎样的影响。博斯蒂克今年没有投票权。
五、美媒：OpenAI每周活跃用户达到4亿人
报道称，尽管竞争日益激烈，OpenAI的发展似乎依然迅速。OpenAI首席运营官Brad Lightcap表示，截至今年2月，公司每周活跃用户达到4亿，比12月的3亿增长了33%。Lightcap指出，随着ChatGPT对更广泛人群的实用性和熟悉度的提升，用户数量的增长是“自然而然的”。Lightcap补充说，“总体而言，人们确实想要这些工具，并且看到这些工具真的很有价值。”这种效应也蔓延到其不断增长的企业业务中。Lightcap表示，该公司现在拥有200万付费企业用户，大约是9月份的两倍。根据Lightcap的说法，在过去六个月中，开发者流量也翻了一番，其“推理”模型GPT-3的开发者流量更是增长了五倍。
下周市场看点
一、特朗普：库克同意把苹果（AAPL.US）生产设施从墨西哥转移到美国
美国总统特朗普在一个州长会议上表示，苹果公司首席执行官库克本周向他承诺，将把制造业从墨西哥转移到美国。特朗普表示，库克关闭了墨西哥两家工厂并将在美国生产产品，该公司还承诺在美国进行数以亿计美元的投资，他们不想被卷入关税之中。
二、美国监管机构同意撤销对Coinbase（COIN.US）的诉讼
美国监管机构已同意撤销对Coinbase的诉讼，标志着多年来对加密市场的强硬执法结束。Coinbase周五表示，美国证交会执法人员将建议撤销这起长达两年的诉讼，这是该机构将加密货币置于投资者保护规则之下的战略的重要组成部分。Coinbase在拜登执政期间就该诉讼提出反对，称法律不支持将加密资产等同于证券。撤销对Coinbase的诉讼仍需要委员会投票。Coinbase首席法务官格里瓦尔说，该公司预计下周就会实现这一目标。
三、微博智搜接入DeepSeek R1模型 微博（WB.US）涨逾5%
消息面上，微博 CEO 王高飞今日通过个人微博分享了多条微博智搜的测试内容，并透露该功能已接入深度思考技术（DeepSeek R1 模型）。从分享的内容来看，接入新模型后的微博智搜能够更精准地提取关键信息，为用户提供更全面的事件解读，帮助用户更好地了解事件的起因和结果。目前，该功能仍处于测试阶段，具体正式上线时间尚未公布。随着深度思考技术的引入，微博智搜有望进一步提升信息检索效率，为用户带来更智能的搜索体验。
四、伯克希尔Q4营业利润飙升71%超预期，保险利润大增，增持在日本投资，现金储备创历史新高
伯克希尔四季度保险利润大增推动营业利润飙升71%，继续减少股票持仓的同时现金储备达到创纪录的3342亿美元，巴菲特还表示可能会“逐步”增加对日本五大商社的持股比例。第四季度营业利润145.3亿美元，超出预期的98.7亿美元，同比飙升了71%，创历史纪录，主要得益于公司大型保险业务的强劲表现和投资收益的增加。四季度净利润为196.94亿美元，去年同期为375.74亿美元。
五、3月开始进入新车密集上市期 小鹏汽车（XPEV.US）涨逾8%
中银国际指出，自3月开始，小鹏汽车将进入新车密集上市期。该行认为，公司提出的全年销售目标同比翻倍将可轻松实现，若后续新车市场反馈良好，销售目标有望进一步上调。何小鹏此前在微博上宣布，1月份小鹏MONA M03销量超过15000。此外，小鹏汽车还在英国成功举办了上市发布会，并宣布小鹏G6车型正式开启预售。这是小鹏汽车在英国市场的首款右手操作车型，新车预售价格为39990英镑起，预计将于2025年3月开始交付。
市场机构观点预测
美国银行：将阿里巴巴（BABA.US）目标价调高至150美元，之前为117美元
模拟芯片市场“即将”复苏 花旗上调恩智浦（NXPI.US）评级至“买入”
高盛重申百事可乐（PEP.US）“买入”评级：转型战略与股息优势成关键驱动
富国银行：毛利率短期下滑不改长期潜力 维持美光科技（MU.US）“增持”评级
（亚汇网编辑：书瑶）
