今晚20:30非农数据最新预测：9月整体就业放缓？美元、贵金属如何布局？

10月7日周五，北京时间20：30，美国劳工部将公布9月非农就业数据。美联储的一系列言论加强了央行对抗通胀的承诺时，这种情况有所降温。投资者也可能不愿在周五备受期待的美国就业报告发布之前承诺方向性偏见。市场预计9月份新增非农就业岗位为25万个，低于8月份的31.5万个。与此同时，失业率和劳动力参与率分别保持在3.7%和62.4%不变。市场最近对经济数据的意外非常敏感，因为交易员正试图定价11月加息50或75个基点。

如果本次就业增长符合或者小幅超预期，但是失业率意外上升的话，市场会解读数据偏为悲观，预计市场短线会以美元走低，金价反弹，美股上行的行情为主，但随着市场消化数据，认为并不足以影响美联储今年底继续大幅加息的前景，则黄金和美股可能短暂冲高后调整。

受到影响的主要驱动因素是什么？

根据美国劳工统计局的最新报告，有超过1010万个职位空缺，但只有600万人正在寻找工作。劳动力市场仍然非常紧张，但差距继续缩小。这意味着劳动力市场正朝着平衡的方向发展，尽管还有一些时间。因此，美联储有继续加息的空间，但这个空间不是无限的。至关重要的是，8月份创造了34.4万个工作岗位，但空缺工作岗位的数量下降了110万个。这意味着需求破坏是劳动力市场再平衡的更大组成部分。翻译成非经济的话，这意味着更多的职位空缺正在关闭，因为企业不再寻求，而不是因为他们雇用了某人。

人们普遍认为，劳动力市场紧张会推高工资，因为雇主试图吸引人才。然而，到目前为止，这个周期的工资增长一直慢于通货膨胀。这意味着平均实际工资已经下降了几个月。这可能导致需求破坏，因为普通美国人的购买力较低。根据央行行长和政府中最常见的经济理论，这意味着经济衰退的风险增加。事实上，由于工资的增长速度不如通胀那么快，这可能会促使美联储在紧缩政策方面更加激进。据他们说，只要工资没有显着超过通胀，那么美联储实际上就喜欢劳动力市场的紧张，因为它支持经济增长。

美国非农数据最新预测

★预测非农业就业人数25万人，低于8月31.5万人。

★预测失业率3.7％，与8月3.7％持平。

★预测平均每小时工资年率5.1％，低于8月5.2％。

★市场暂无预测9月就业参与率，而8月为62.4％。

★预测制造业就业人数2万人，低于8月2.2万人。

机构预测

1、加拿大帝国商业银行：预计9月非农新增就业人数录得24万人失业率料维持在3.7%

9月份美国劳动力市场健康状况的早期迹象表明，招聘继续以强劲的速度增长，可能新增24万个工作岗位。这与初请失业金人数的改善以及世界大型企业联合会的劳动差异指标一致。虽然这样的招聘速度通常会导致失业率下降，但黄金年龄群体的参与率仍有上升的空间，在参与率有所提高的情况下，失业率可能会保持在3.7%。

2、法兴银行：预计9月非农就业人数将新增28万人失业率或降至3.6%

预计9月美国非农就业新增人数将录得28万人，失业率将下降至3.6%。每个月的劳动力流动情况是不稳定的，如果没有重返劳动力市场的人，或者就业者离开劳动市场而不再重新进入市场，失业率可能会低于我们预期的3.6%。我们将8月份平均每小时薪资月率上涨0.3%视为数据中的噪音，而非新趋势的开始，预计9月平均每小时薪资环比上涨0.5%。

3、加拿大国家银行财富管理：预计9月非农就业人数新增25万人失业率或维持3.7%不变

如果此前公布的标普全球综合PMI指数等软性指标具有指导意义，那么9月份招聘活动可能放缓。从初次申请失业救济金人数的减少来看，裁员情况可能也有所缓解。在这两种趋势相互抵消的情况下，新增就业人数料仍将达到25万。家庭调查预计将显示小幅增长，但假设参与率保持在62.4%，或使得失业率维持在3.7%不变。

4、美国银行：预计就业人数将继续强劲增长

美国银行分析师在最近的一份报告中表示，他们预计就业人数将继续强劲增长。美国银行的 Robert F. Ohmes 和 Molly Baum 写道，“自 8 月报告以来，我们对就业人数预测的劳动力市场活动指标仍然炙手可热。事实证明，劳动力市场的势头难以放缓

美元走势分析

通常在可能影响市场的重要事件发生之前，美元似乎又回到了均值。今天的情况似乎就是这样，因为美元指数正朝着过去2周的区间移动。自2021年5月以来，美元指数一直走高。自2022年4月以来，它在一个通道中从3月31日的低点大幅走高。9月28日97.60至高点在114.78！9月26日，美元指数在顶部通道线上方移动，仅在2天后反转并回落内部。美元指数随后从9月13日的低点回落至61.8%斐波那契回撤位千至9月28日的最高点接近110.05。疲软的非农数据（低于15万）可能会给美元利率施压，因为投资者将加大对美联储无法继续保持鹰派路线且将迅速转向宽松政策的猜测。强劲的非农数据（超过30万美元）可能提振美元，这突显了劳动力市场的健康状况，并刺激了人们对11月份再次加息75个基点的预期。

贵金属走势分析

本周的美国数据描绘出喜忧参半的经济图景，欧佩克+减产使通胀前景变得更加模糊，美联储的货币政策前景因此而蒙上阴影，金价则暂时企稳。由于本周前两个交易日公布的美国经济数据令人失望，金价一度涨近4%；但在昨日的数据显示出美国经济仍然具有弹性后，金价又下跌了1.5%。Liberum分析师Tom Price表示，自本轮加息周期开始以来，美联储一致认为削减通胀比经济增长更重要，这一立场抵消了跟能源相关的通胀冲击带来的任何物价上涨。即将在今晚非农就业报告将是衡量市场的最新指标，可能对黄金走势至关重要，而黄金正处于技术上的关键时刻。

黄金技术分析

黄金价格上涨至高点1729.3附近遇到压力，下跌至1700.3附近再次反弹至1725.3附近遇到压力，随后下跌至1706.7附近。截止当前亚盘，黄金价格报1711.2。从均线系统上看，价格运行在1小时MA30之下且均线走平，预计价格可能将围绕MA30上下震荡。从K线结构上看，高点依次降低和低点依次抬高，价格在一定区域内上下窄幅波动，呈现三角形整理形态。从MACD指标上看，在零轴下方出现死叉，空头能量柱有收敛迹象，说明短线下跌动能不足。投资者可以关注回调1708.0附近，建议尝试布局多单，控制好风险。

白银技术分析

白银价格上涨至21.22附近动能衰竭，最低下探至19.93附近再次反弹至20.86附近遇到压力，随后下跌至20.34附近，截止当前亚盘，白银价格报20.57。从均线系统上看，白银价格运行在1小时MA30均线之下且均线走平，预计价格可能将围绕MA30上下震荡。从K线结构上看，高点越来越低，低点越来越高，价格运行在三角形整理形态中。从MACD技术指标上看，在0轴下方金叉，显示短期有上涨需求。建议投资者尝试在回调20.35附近布局多单，控制好风险。

原油技术分析

油价升至新高89.05美元，这是自8月以来首次出现为期四天的反弹，原油可能会试图测试9月份的高点90.39美元，因为它继续创造一系列更高的高点和低点。

因此，欧佩克生产计划的转变可能导致油价的更大复苏，该组织有望从11月开始“将总产量下调200万桶/日”，该集团是否会在12月4日的下一次部长级会议上采取额外措施还有待观察，因为发达经济体的利率上升抑制了全球增长前景。在此之前，美国的数据可能会影响油价，因为原油库存意外连续第二周收缩，截至9月30日的一周库存收窄13.56亿，前一周下跌0.215万。在欧佩克产量即将发生变化的情况下，强劲消费的迹象可能会使油价保持在1月份低点74.27美元上方，而目前的市场状况可能导致美国产量复苏停滞不前，突破9月高点90.39美元。更深入地查看能源信息管理局（EIA）的数据显示，每周的田间产量仍低于大流行前的水平，第二周的产量为12，000K。反过来，由于美国产量仍然低迷，对供应减少的预期可能会助长原油看涨价格走势，而高于50日均线88.08美元的波动可能最终表明油价将出现关键逆转，因为它在1月份低点74.27美元之前找到了支撑位。话虽如此，油价似乎有望测试9月份的高点90.39美元，因为它延续了上周的一系列高点和低点，但如果原油继续追踪移动平均线的负斜率，它可能会反映8月份的价格走势。