2025-02-23 14:56:50
【公告掘金】
福莱新材（605488.SH）：尚未接到机器人电子皮肤方面的订单
隆扬电子（301389.SZ）：HVLP铜箔相关产品尚处于产品研发、初期送样验证阶段
珠江啤酒（002461.SZ）：2024年净利润8.13亿元 同比增长30.32%
【热点掘金】
一、康乐卫士-833575-北交所信息更新：九价HPV疫苗印尼首次揭盲，设立济南康乐推进产业化
利好：2025年1月6日，公司自主研发的重组九价人乳头瘤病毒（6/11/16/18/31/33/45/52/58型）疫苗（大肠埃希菌）在印尼开展的Ⅲ期临床试验完成了主要研究终点的首次揭盲分析，公司已收到数据和安全监查委员会（TheData and Safety Monitoring Board）出具的首次揭盲分析建议书。另外公司发布2024年业绩预告归母净利润-38635.33～-31610.72万元，同比下滑28.40%～5.05%。截至2024年12月31日，公司尚无疫苗产品上市销售，公司尚未盈利。结合公司业绩预告，我们略微下调2024-2025年并维持2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为-3.61/-2.18/0.81（原-2.36/-2.13/0.81）亿元，对应EPS分别为-1.28/-0.78/0.29元/股，以DCF计算公司合理价值为92亿元，看好公司HPV疫苗商业化后市场较广阔，业绩潜力较大，维持“增持”评级。
二、四川路桥-600039-规划现金分红比例不低于60%，关注中长期高股息投资价值
利好：公司发布最新一期股东回报规划，预计25-27年现金分红比例不低于当年归母净利润的60%，较22-24年的不低于50%而言进一步增加，我们认为一方面反映出蜀道及四川路桥新管理层到任后，蜀道集团对四川路桥支持力度进一步加大；另一方面也说明蜀道集团和四川路桥所形成的高持股比例、高现金分红比例的发展模式并未改变。此前公司公告由蜀道集团通过受让股权和增资的方式取得蜀道矿业集团和蜀道清洁能源集团两个公司的控制权，上市公司不再并表，意味着新业务板块的投资任务更多由蜀道来承担，出表后进一步减轻了四川路桥的资金压力，保障四川路桥的分红能力。考虑到亏损资产出表后的减亏效应，我们预计24-26年归母净利润为78.0、85.5、92.3亿元（前值为75.3、82.8、91.4亿元），若按照24年50%、25-26年60%分红比例计算，截至2月21日收盘股价对应24-26年股息率分别为6.4%、8.4%、9.1%，维持“买入”评级。
三、山东钢铁-600022-首次覆盖报告：优势平台协同支撑，助力老牌钢企涅槃重生
利好：重组设立的以板材卷材为盈利核心的老牌钢企，受行业影响净利润显著下降。山东钢铁于2011年由两大上市公司济南钢铁和莱芜钢铁合并重组设立，卷材和板材为主要利润来源。但受到钢铁行业主要下游房地产业需求低迷影响，2023-2024年钢材价格整体下跌明显，截止2024年前三季度，公司归母净利润为-14.5亿元。
【技术突破】
圣邦股份（300661）
投资要点：公司主营业务为模拟集成电路芯片设计及销售。主要产品为信号链产品、电源管理产品。公司累计获得授权专利301件（其中265件为发明专利），集成电路布图设计登记259件，核准注册商标128件。
精准解析：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。上涨趋势有所减缓，可适量高抛低吸。已有63家主力机构披露2024-12-31报告期持股数据，持仓量总计8915.35万股，占流通A股19.70%。近期的平均成本为99.94元。多头行情中，上涨趋势有所减缓，可适量做高抛低吸。该股最近有重大利好消息，但资金方面呈流出状态，形式尚不明朗。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。
国瓷材料（300285）
投资要点：公司主要从事各类高端陶瓷材料及制品的研发、生产和销售，已形成包括电子材料、催化材料、生物医疗材料、新能源材料、精密陶瓷和其他材料在内的六大业务板块。主要产品包括MLCC介质粉体、电子用纳米级复合氧化锆粉体、电子浆料、蜂窝陶瓷载（DOCSCRTWCDPFGPF）、铈锆固溶体氧化物、分子筛、牙科用纳米级复合氧化锆粉体、氧化锆瓷块、玻璃陶瓷瓷块、复合树脂陶瓷、高纯超细氧化铝、勃姆石、锂电池正极添加剂、锂电池正负极研磨用氧化锆微珠、陶瓷轴承球、陶瓷套筒、陶瓷插芯等结构件、陶瓷基板及金属化、陶瓷墨水、陶瓷色釉料。
精准解析：市场最近连续上涨中，短期小心回调。有加速上涨趋势。已有19家主力机构披露2024-12-31报告期持股数据，持仓量总计1.21亿股，占流通A股15.01%。近期的平均成本为19.05元。多头行情中，并且有加速上涨趋势。该股资金方面受到市场关注，多方势头较强。该公司运营状况尚可，暂时未获得多数机构的显著认同，后续可继续关注。
吉林敖东（000623）
投资要点：公司主要从事中成药、生物化学药研发、制造和销售。公司的主要产品为“安神补脑液”、“小儿柴桂退热口服液”、“血府逐瘀口服液”、“脑心舒口服液”、“养血饮口服液”、“注射用盐酸平阳霉素”、“伸筋片”、“注射用核糖核酸Ⅱ”、“肾复康片”、“羚贝止咳糖浆”、“注射用尿激酶”、“少腹逐瘀颗粒”、“注射用赖氨匹林”、“生脉饮口服液”、“感冒清热胶囊”等。公司先后获得国家火炬计划重点高新技术企业、国家级高新技术企业、全国创新型企业、国家知识产权优势企业、全国模范劳动关系和谐企业、全国五一劳动奖状、全国厂务公开民主管理先进单位、全国非公企业“双强百佳”党组织、第十六届、二十一届国家级企业管理现代化创新成果一等奖、连续多年被评为A级纳税人、AAA 级“守合同重信用”单位等诸多荣誉。
精准解析：该股进入多头行情中，股价短线上涨概率较大。上涨趋势有所减缓，可适量高抛低吸。已有10家主力机构披露2024-12-31报告期持股数据，持仓量总计604.84万股，占流通A股0.51%。近期的平均成本为16.69元。多头行情中，上涨趋势有所减缓，可适量做高抛低吸。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，暂时未获得多数机构的显著认同，后续可继续关注。
（亚汇网编辑：书瑶）
