2025-03-05 17:21:15
今日盘面：
A股主要指数今日集体收涨，沪指涨0.53%，收报3341.96点；深证成指涨0.28%，收报10709.46点；创业板指涨0.01%，收报2190.36点；科创50指数涨0.29%，收报1083.82点；北证50指数涨2.82%，收报1418.90点。沪深京三市成交额超1.5万亿，较昨日放量超600亿元。
七大机构明日股市行情大盘走势观点汇总：
国泰君安在2025年政府工作报告解读中表示，政府工作报告明确重点产业方向，提出推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展，并培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业，大力发展新一代智能终端与智能制造装备。2025年中国股市“转型牛”基础夯实，投资主线在科技。投资机会：科技“转型牛”主线确立，聚焦科技产业创新突破。国内技术突破与产业政策加码，带来商业机会、社会资本与人心共识凝聚。推荐：1、AI新基建与智能终端：国内政企端算力支出加速，看好服务器/液冷和AI眼镜等终端产品。2、具身智能：产业政策密集落地规模化量产加速，看好灵巧手/丝杠/传感器。3、自主可控：提升产业链供应链安全水平，看好国产芯片/高端装备产业链。4、并购重组：央国企资产整合加速，看好硬科技领域重组整合。
中金公司研究部国内策略首席分析师李求索在解读2025年《政府工作报告》时指出，随着美联储进入降息周期、美国大选结果落定、国内稳增长政策持续发力，A股市场已过重山，底部大概率已经出现，风险偏好有望回升。在科技与文化领域发展超预期的催化下，市场结构性机会增多，自下而上的赛道研究更加重要。从节奏上看，当前市场普遍预期美联储降息的时点在6月，届时汇率掣肘减轻，下半年市场表现有望好于上半年。
长江证券在武汉举行2025年春季策略会。长江证券总裁刘元瑞表示，A股市场的价值底已然形成，长期看，中国资本市场正迎来投资者回报的全面改善，正在孕育产业升级、制度改革、内需复苏等确定性机遇。“春节后一个月的时间里，A股市场在科技产业突破驱动下走出结构性行情。计算机、机械、汽车、电子等硬科技领域持续领涨，AI大模型与人形机器人产业链、固态电池等战略方向成为市场核心主线。”刘元瑞介绍，在产业机遇方面，中国制造业增加值连续15年全球第一，新能源等产业优势扩大。在刘元瑞看来，目前制度红利持续释放，注册制改革推动上市公司质量提升，科创板“硬科技”定位成效显现，绿色金融赛道已成为资金共识；此外，内需潜能迸发，政策“组合拳”持续发力提振消费信心，新技术带来的应用变革正呼之欲出。
国盛证券发表研究报告称，2月28日工信部印发《加快推进民用爆炸物品行业转型升级实施意见》的通知，积极推动企业兼并重组。通知总体要求到2027年底，民爆产品无人化生产线广泛推广应用，高危险性生产工房、工序现场实现无固定岗位操作人员；产业集中度进一步提升，形成3到5家具有较强国际竞争力的大型民爆企业（集团）；产品结构和产能布局更加优化；产品质量保障能力和有效供给能力显著增强。
中信证券最新报告认为，在技术进步增强风电经济性和电网适应性优势提升的背景下，国内新能源建设重心或向风电倾斜，预计2025年国内风电装机规模将达115GW以上（+~30% YoY），且“十五五”风电年均装机或维持高位。同时，海外加码风电政策支持力度，加快海风项目拍卖和供应链招标，市场空间大，全球风能理事会（GWEC）预计未来3年新增装机CAGR或达23%，有望于2026年起接力中国贡献全球风电需求主要增量。
西部证券发表研究报告称，锂电行业供需格局2025年有望改善。根据测算，2025年多数环节新增产能扩张放缓，从供需平衡表来看，磷酸铁锂、负极、六氟、铜铝箔等环节2025年供需关系有望明显改善。同时，1、2月部分环节涨价谈判落地，单位盈利或触底回升，锂电产业链景气度有望提升。碳酸锂或处周期底部，电池成本下降边际趋缓。根据SMM数据，截至2024年底，电池级碳酸锂价格为7.51万元/吨，相比2024年年初下降22.55%，相比2023年年初下降85.28%，碳酸锂或处大周期价格底部区间，其成本降低对车厂降本带来的边际效应趋缓，车厂想打出差异化竞争策略，须从其他方面入手，比如提升电池能量密度、快充性能，2024年中国20万元以上纯电车型已普遍配置800V高压快充电池。
上海证券发表研究报告称，DeepSeek有望加速人形机器人商业化落地，煤矿或成最佳应用场景。人形机器人商业化拐点临近：国外方面，特斯拉计划2025年生产1万台Optimus，2027年达到50万台；FigureAI未来4年将量产10万台人形机器人。国内来看，智元机器人、宇树科技、傅利叶智能等明星国产机器人企业均已陆续开启人形机器人的小规模量产。DeepSeek赋能人形机器人加速落地：目前优必选正基于DeepSeek-R1进一步研发适用于人形机器人的多模态具身推理大模型，加快人形机器人在工业场景的规模化部署。DeepSeek在降低训练成本，增强感知、交互和决策能力，以及拓展应用场景等方面，为人形机器人领域注入了强劲动力。
（亚汇网编辑：章天）
